Предсказывать курс рубля сложно, но подготовить портфель к его возможному ослаблению можно.
Один из инструментов для этого — квазивалютные облигации. Их номинал и купоны выражены в долларах или юанях, а расчеты идут в рублях. Такие бумаги могут быть интересны тем, кто не хочет держать все сбережения в рублевых инструментах.
Мы отобрали облигации с фиксированным купоном, кредитным рейтингом не ниже ААА и ценой не более 13 000 ₽ за бумагу.
Доходность к погашению: 6,8%
Валюта: китайский юань
Погашение: 9 декабря 2027 года
Выплаты: 4 раза в год
Цена облигации: 12 550 ₽ на 5 октября 2026 года
«Атомэнергопром» управляет дочерними компаниями, которые строят и эксплуатируют атомные электростанции и производят, используют и утилизируют ядерное топливо.
Почти половину выручки компания получает от зарубежных заказов. При этом на иностранную валюту приходится менее трети ее долга.
Доходность к погашению: 7,9%
Валюта: доллар США
Погашение: 27 февраля 2028 года
Выплаты: 12 раз в год
Цена облигации: 8 533 ₽ на 5 октября 2026 года
«Новатэк» — холдинг, который управляет компаниями, занимающимися разведкой, добычей, переработкой и продажей природного газа и жидких углеводородов. Его активы расположены преимущественно в Ямало-Ненецком автономном округе. Переход стран на зеленую энергетику стабилизирует спрос на продукцию компании.
«Новатэк» не раскрывает подробные данные о выручке и валютную структуру долга. По оценке кредитного агентства «Эксперт РА», компания зависит от курса рубля, поскольку поставляет продукцию на экспорт.
Доходность к погашению: 8,3%
Валюта: доллар США
Погашение: 2 августа 2028 года
Выплаты: 12 раз в год
Цена облигации: 8 572 ₽ на 5 октября 2026 года
Предприятия «Сибура» перерабатывают попутный нефтяной газ в дешевые нефтепродукты, из которых затем производят полимеры, каучуки и другие продукты органического синтеза. Их используют для изготовления автомобилей и других товаров.
Около 30% выручки компания получает от экспорта. При этом на иностранную валюту приходится лишь 25% ее долгосрочного долга.
Доходность к погашению: 8,6%
Валюта: доллар США
Погашение: 9 мая 2029 года
Выплаты: 12 раз в год
Цена облигации: 7 942 ₽ на 5 октября 2026 года
«Полюс» — крупнейшая золотодобывающая компания России. По объемам добычи она входит в мировую пятерку. Высокое содержание золота в руде обеспечивает низкую себестоимость. Это помогает компании переживать периоды падения цен и получать повышенную прибыль при их росте.
На валютный долг приходится менее 8% общего долгосрочного долга компании.
Доходность к погашению: 8,1%
Валюта: доллар США
Погашение: 31 мая 2029 года
Выплаты: 4 раза в год
Цена облигации: 8 035 ₽ на 5 октября 2026 года
«Фосагро» — крупнейший производитель фосфорсодержащих удобрений в России и мировой лидер по выпуску высокосортного фосфатного сырья. Собственные месторождения позволяют компании удерживать низкую себестоимость готовой продукции и не зависеть от сторонних поставщиков.
Около 70% выручки она получает от экспорта. При этом на валютный долг приходится 46% общей суммы кредитов и облигаций.
Доходность к погашению: 8,7%
Валюта: китайский юань
Погашение: 23 сентября 2029 года
Выплаты: 12 раз в год
Цена облигации: 12 184 ₽ на 5 октября 2026 года
Российские железные дороги — естественная монополия, которая владеет железными дорогами общего пользования в России и управляет ими. Госкомпания также контролирует почти 99% парка локомотивов. Власти регулярно пересматривают тарифы на услуги РЖД с учетом ее инвестиционной программы и долговой нагрузки.
На валютный долг приходится менее 12% общей суммы заемного капитала компании.
Доходность к погашению: 8,5%
Валюта: китайский юань
Погашение: 29 апреля 2030 года
Выплаты: 12 раз в год
Цена облигации: 12 296 ₽ на 5 октября 2026 года
«Газпром-капитал» — дочерняя компания «Газпрома», которая привлекает для него финансирование на рынке облигаций и управляет частью инвестиционных активов. Поручителем по этому выпуску выступает «Газпром».
Доходность к погашению: 8,4%
Валюта: китайский юань
Погашение: 26 мая 2030 года
Выплаты: 12 раз в год
Цена облигации: 12 233 ₽ на 5 октября 2026 года
«Норильский никель» — крупный производитель никеля и других цветных металлов, а по выпуску палладия он крупнейший в мире. Большую часть продукции компания поставляет напрямую конечным покупателям, что позволяет ей не зависеть от торговых посредников.
Кредитное агентство «Эксперт РА» отмечает, что значительная часть продукции идет на экспорт. На валютный долг приходится около 68% общего долга компании.
Т-Капитал — дочерняя компания Т-Технологий, которой также принадлежит Т-Банк. Фонд «Замещающие облигации» инвестирует в облигации российских компаний, которые номинированы в валюте, но торгуются и платят купоны в рублях. В цене облигаций и купонах учитывается изменение курса рубля.
Фонд дважды в год платит доход владельцам паев. На начало октября 2026 года фонд инвестировал в 27 замещающих облигаций. Купить пай можно с нулевой комиссией через Т-Инвестиции. На момент выпуска материала средняя доходность к погашению составляла 11%.
Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique
