10 публичных ком­паний, которые силь­нее всего удивили инвесторов отчетами за 2024 год

71 компания из 93, чьи акции входят в индекс Мосбиржи широкого рынка, отчиталась за 2024 год.

Мы оценили реакцию рынка на их отчеты и выбрали десять эмитентов, чьи отчеты сильнее всего повлияли на котировки — в хорошую или плохую сторону.

Реакция рынка на отчет: рост акций на 9,5% сверх индекса Мосбиржи.
Чем занимаются: плодят самокатчиков.

По итогам 2024 года у компании замедлились темпы роста выручки: 33 против 54% роста в 2023 году. Но компания смогла сохранить рентабельность по EBITDA на уровне 42%. Она и дальше сосредоточится на повышении эффективности бизнеса, а не на расширении парка.

В 2024 году компания сократила инвестиции в расширение парка самокатов, чтобы не привлекать долги под высокую процентную ставку. Это тоже улучшило результаты.

Реакция рынка на отчет: рост акций на 5,8%.
Чем занимаются: кредитуют население и компании.

За 2024 год чистая прибыль упала на 19% — до 77 млрд рублей. Но это не разочаровало рынок на момент выхода отчета: в 2023 году банк получил единоразовые доходы, которые завысили итоговый результат.

При этом бизнес продолжает расти и выручка «Совкомбанка» выросла в два раза — до 722 млрд рублей — благодаря расширению бизнеса. Банку удается удерживать высокую чистую прибыль на фоне двузначной ключевой ставки.

Реакция рынка на отчет: рост акций на 5,1%.
Чем занимаются: передают и распределяют электроэнергию в девяти регионах Центрального и Приволжского федеральных округов.

Компании удается четыре года подряд увеличивать чистую прибыль, которая достигла 16,4 млрд рублей. Благодаря накопленному капиталу она может минимизировать ущерб от роста процентных ставок.

Пока руководство не рекомендовало размер дивидендов. Но аналитики «Дохода» считают, что «Россети Центр и Приволжье» могут заплатить 0,051 ₽ на акцию за 2024 год — это около 13% от их стоимости на 17 апреля 2025 года.

Реакция рынка на отчет: рост акций на 4,9%.
Чем занимаются: добывают и продают алмазы.

Выручка упала на 26%, чистая прибыль — на 77%, а свободный денежный поток стал отрицательным. Как позднее узнали инвесторы, последний пункт повлиял на отсутствие дивидендов за второе полугодие 2024 года.

Возможно, инвесторы ожидали увидеть отчет с еще более плохими показателями, ведь в алмазной отрасли кризис: спрос на алмазы снизился.

Реакция рынка на отчет: рост акций на 3%.
Чем занимаются: управляют продовольственными магазинами.

В 2024 году компания сфокусировалась на оптимизации бизнеса: снизила долг на фоне роста ключевой ставки, закрывала и проводила ребрендинг неэффективных магазинов, сдерживала рост расходов на ведение бизнеса.

В четвертом квартале 2024 года компания показала наивысший среди ретейлеров уровень роста трафика в магазинах, проработавших не менее года, — 9,2%.

Реакция рынка на отчет: падение акций на 5,4%.
Чем занимаются: управляют линиями электропередач и электрическими подстанциями.

Госмонополия закончила год с убытком в 117 млрд рублей. «Россети» не могут самовольно повышать цены на свои услуги: их устанавливает государство и индексирует примерно на показатель годовой инфляции. На убыток повлиял рост расходов на персонал и обесценение активов.

Компания планирует направить более 3,5 трлн рублей на инвестиции в 2025—2029 годах. Аналитики Т-Инвестиций считают, что у предприятия просто не будет лишних денег на выплату дивидендов.

Реакция рынка на отчет: падение акций на 6,8%.
Чем занимаются: предоставляют услуги связи и цифровые сервисы.

Исторически у госкомпании всегда была приличная долговая нагрузка: отношение чистого долга к EBITDA превышает 2×. Это стало проблемой, когда в 2024 году ЦБ повышал ключевую ставку. Госкомпании приходилось рефинансировать старые долги по более высоким ставкам, чем в 2023 году. За счет этого у «Ростелекома» выросли процентные расходы, которые снизили чистую прибыль на 43% — до 24 млрд рублей.

Реакция рынка на отчет: падение акций на 6,8%.
Чем занимаются: управляют флотом кораблей для перевозки грузов.

В марте 2024 года США наложили на «Совкомфлот» санкции, которые запрещают гражданам и юридическим лицам США совершать любые транзакции с компанией. Также в санкционный список внесли 14 грузовых судов — это около 10% флота компании. Летом 2024 года против нее ввел санкции Евросоюз.

Заработать больше помешало истечение срока части долгосрочных контрактов по более высоким ценам, чем сейчас. В структуре выручки выросла доля клиентов, которые обслуживаются по более низким рыночным ценам. Из-за этого чистая прибыль компании упала на 45% — до 46 млн рублей.

Реакция рынка на отчет: падение акций на 8,1%.
Чем занимаются: владеют социальными сетями, образовательными сервисами и разрабатывают решения для бизнеса.

Ключевой сегмент — социальные сети — стали приносить убыток. Заработков за вычетом инвестиций не хватает даже на погашение накопленного долга. В день выхода отчета компания объявила о проведении дополнительного выпуска акций на 115 млрд рублей и позднее нашла на них покупателей. Это в два раза больше, чем текущая рыночная стоимость всех акций холдинга.

Реакция рынка на отчет: падение акций на 14,8%.
Чем занимаются: производят энергию.

За 2024 год у компании выросли все ключевые показатели: выручка — на 8%, до 128 млрд рублей, операционная прибыль — на 18%, до 28 млрд рублей, а чистая прибыль — на 45%, до 32 млрд рублей. Только накопленные деньги принесли 13 млрд рублей.

Надежды инвесторов на будущие дивиденды прибили решением, о котором сообщили в день выхода отчета. До 2031 года компания запланировала вложить 327,1 млрд рублей в модернизацию старых энергоблоков и строительство новых.