ПИФы от Т⁠-⁠Капитала: какой фонд выбрать

Паевой инвестиционный фонд, ПИФ, — это инструмент для коллективного инвестирования. Он позволяет вложить деньги сразу в целый набор разных активов: например, в акции, облигации или недвижимость.

Под управлением Т-Капитала находятся десятки фондов. Учитывая инфраструктурные риски, мы уделим больше внимания фондам, в составе которых нет зарубежных активов.

Расскажу подробнее о некоторых из них.

Фонд «Вечный портфель» (SPBE@: TRUR@) базируется на идее экономиста Гарри Брауна. Он предложил создать инвестиционный портфель, который будет в равных долях состоять из разных активов: акций, облигаций и золота.

Такое распределение должно приносить доход в любой ситуации на рынке. В кризис наибольший рост покажет золото, в период экономического роста — акции, а долгосрочные и краткосрочные облигации нужны для того, чтобы обеспечить постоянный приток нового кэша за счет купонных выплат. Длинные облигации приносят доход больше, чем по депозиту, и растут в цене в период снижения процентных ставок.

Основные параметры фонда «Вечный портфель»:

1. Основные активы — акции, долгосрочные и краткосрочные облигации, золото, инструменты денежного рынка.
2. Уровень риска — низкий в сравнении с акциями.
3. Среднегодовая доходность — 10,9%.
4. 1 лот — 1 пай.
5. Текущая цена пая — 10,34 ₽.
6. Комиссия фонда в год — 2,148% от стоимости чистых активов.

Фонд «Золото» (TGLD@) инвестирует в физическое золото на рынке драгоценных металлов Мосбиржи. Его основная цель — защитить деньги пайщиков от инфляции, особенно в кризисные периоды, а также предоставить им возможность приобрести золотые активы по низкой цене.

В отличие от многих других инструментов, фонд «Золото» менее рискованный, так как все его активы хранятся в России: золотые слитки весом 1 и 12 кг находятся в специальных хранилищах Национального клирингового центра  . Поэтому потенциальные санкции зарубежных стран не окажут влияния на работу фонда.

Основные параметры фонда «Золото»:

1. Основной актив — физическое золото.
2. Уровень риска — низкий в сравнении с акциями.
3. Среднегодовая доходность — 5,8% в долларах.
4. 1 лот — 1 пай.
5. Текущая цена пая — 14,58 ₽.
6. Комиссия фонда в год — 2,369% от стоимости чистых активов.

Фонд «Крупнейшие компании РФ» (SPBE@: TMOS@) инвестирует в акции крупнейших и наиболее важных компаний РФ. Структура этого фонда во многом повторяет структуру индекса Мосбиржи, то есть, покупая пай, клиенты инвестируют сразу в весь отечественный рынок акций, получая хорошую диверсификацию по отраслям и компаниям.

В отличие от других фондов, представленных в этом обзоре, «Крупнейшие компании РФ» обладает более высокой волатильностью  , так как 100% его активов сосредоточено в российских акциях.

Вот как делятся по отраслям вложения фонда:

1. Энергетика — 41%.
2. Финансовый сектор — 27%.
3. Сырьевая промышленность — 12%.
4. Информационные технологии — 7%.
5. Потребительские товары — 6,11%.

Основные параметры фонда «Крупнейшие компании РФ»:

1. Основной актив — российские акции.
2. Уровень риска — средний.
3. Среднегодовая доходность — 16,2%.
4. 1 лот — 1 пай.
5. Текущая цена пая — 6,46 ₽.
6. Комиссия фонда в год — 0,79% от стоимости чистых активов.

Фонд «Российские облигации» (SPBE@: TBRU@) собран из среднесрочных облигаций  ​​государственных и частных компаний на Мосбирже.

Он вкладывается только в рублевые облигации местных компаний с хорошим кредитным рейтингом и низкими кредитными рисками  . Полученные купоны фонд не выплачивает пайщикам, а реинвестирует в покупку новых облигаций.

В фонд можно инвестировать под процент на любой удобный срок, при этом доходность таких инвестиций должна быть выше показателей банковского депозита в России.

Преимущество инструмента в том, что полученный купонный доход ПИФа не облагается налогом из-за специального режима для фондов. Ставка налога по купонам для фонда равна 0%, в то время как обычный инвестор на Мосбирже, получая купон, должен заплатить 13%.

Основные параметры фонда «Российские облигации»:

1. Основной актив — среднесрочные российские облигации.
2. Уровень риска — низкий в сравнении с акциями.
3. Средняя доходность к погашению — 16,5%.
4. 1 лот — 1 пай.
5. Текущая цена пая — 8,21 ₽.
6. Комиссия фонда в год — 1,599% от стоимости чистых активов.

Фонд «Локальные валютные облигации» (TLCB@) инвестирует в замещающие облигации с валютным номиналом, которые торгуются в рублях, и в облигации российских эмитентов, номинированные в юанях.

Такой фонд помогает диверсифицировать портфель по валютам и при этом снизить инфраструктурные риски. Дополнительный плюс — экономия на налогах: ставка на купонный доход для фонда составляет 0%.

Вот как распределяются вложения фонда по отраслям:

1. Сырьевая промышленность — 34%.
2. Энергетика — 27%.
3. Финансовый сектор — 13%.
4. Машиностроение и транспорт — 8%.
5. Недвижимость — 6%.

Основные параметры фонда «Локальные валютные облигации»:

1. Основной актив — валютные облигации.
2. Уровень риска — низкий в сравнении с акциями.
3. Средняя доходность к погашению — 9,8%.
4. 1 лот — 1 пай.
5. Текущая цена пая — 9,97 ₽.
6. Комиссия фонда в год — 1,599% от стоимости чистых активов.

Фонд можно подбирать под конкретную инвестиционную цель — от сохранения капитала до защиты от инфляции или поиска более высокой доходности. Ниже собрали фонды, которые могут подойти под разные задачи.

Это не индивидуальные инвестиционные рекомендации: мы не учитываем ваши цели, срок вложений и отношение к риску.