Как я начала инвестировать на фондовом рынке Индонезии и полу­чила 20% годовых за 6 месяцев

Чтобы зарабатывать на инвестициях, не обязательно пользоваться только крупнейшими мировыми биржами.

Читательница Т⁠—⁠Ж эмигрировала в страну Юго-Восточной Азии и начала изучать местный рынок ценных бумаг. Она рассказала, как открыла брокерский счет, какими принципами руководствуется при выборе активов и как планирует развивать свои инвестиции в дальнейшем.

Я живу и работаю в Индонезии уже много лет. Переехала сюда в 2014 году, когда мне было 23, сразу, как окончила университет. По образованию я биолог и педагог. У меня есть семья: муж-индонезиец и сын, ему скоро будет шесть.

Первое время я преподавала русский язык в университете на Яве по программе обмена опытом. Потом учила английскому в частных школах и занималась переводами.

А сейчас работаю сразу в нескольких компаниях, в которых одинаковый состав учредителей. Я закрываю все вопросы, связанные с регламентами и государственными требованиями Индонезии к юридическим лицам: мониторю налоговую и инвестиционную отчетности компаний, сертификаты, разрешения, лицензии — что оформить, что продлить, что заменить.

Также проверяю основные процессы внутри компаний: начисление зарплат согласно законодательству, оформление рабочего пространства, утилизацию отходов определенной категории и прочее. А еще консультирую, когда владельцы решают купить новый бизнес и им нужна помощь в структуризации сделки.

Знания в сферах регламентов, законов и взаимодействия с министерствами я получала прямо по ходу работы. Специально нигде этому не училась. Проходила курс только по налогам и бухучету. Мне посчастливилось поработать в разных городах и секторах, и, чтобы изучить все нюансы, я всегда брала на себя больше задач, чем того требовала должность.

А вот к своим финансам раньше относилась несерьезно. Тему денег начала изучать только в 2021 году, стала вести бюджет семьи, а позже заинтересовалась и инвестициями.

До 2022 года я не разбиралась в инвестициях и вообще не знала, как грамотно распоряжаться деньгами. Банковским депозитом пользовалась только один раз в 2013 году, но не для процентов, а чтобы накопить. Там было условие, что девять месяцев нельзя снимать деньги со счета, — оно помогло не потратить отложенное.

Инвестиции, особенно в акции компаний или другие ценные бумаги, стали интересовать меня несколько лет назад. Думаю, это неизбежно для любого, кто встал на путь финансовой грамотности.

Я долго изучала эту тему, советовалась с теми, кто разбирается в финансах, спрашивала у коллег про отчеты компании: что такое оборот, прибыль, маржинальность, CAPEX  , OPEX  и другие показатели. Читала книги и статьи о финансовой грамотности и анализе финансовых отчетов. Смотрела подкасты и видео.

Моей первой книгой в вопросе инвестиций был «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма, второй — книга Питера Линча «Переиграть Уолл-стрит» и третьей — «Баффетология» Мэри Баффетт и Дэвида Кларка. Эти три книги дали мне базу для дальнейшего поиска ответов на вопросы.

Например, хорошо получается разговаривать с ChatGPT. Сначала я просила составить список компаний Индонезии по двум категориям: те, что платят дивиденды, и те, что имеют самую большую рыночную капитализацию. Потом обращалась к нейросети по поводу финансового сектора и отчетов банков, которые я не понимала, так как сравнивала их с отчетами компаний, занимающихся добычей полезных ископаемых.

ChatGPT помог сделать таблицу для анализа компаний, разобраться с коэффициентами, подобрать формулы. А еще — структурировать приложение на платформе AppSheet, где я веду учет расходов, доходов и лимитов семейного бюджета.

По финансовой грамотности читала «Я научу тебя быть богатым» Рамита Сети и «Девушек, которые инвестируют» Симран Каур. Еще меня очень впечатлила книга об индонезийском инвесторе по имени Ло Кенг Хонг и его пути, которую написал Лукас Сетия Атмаджа  . В ней рассказывается об обычном клерке без экономического и финансового образования, который работал в банке и стал инвестировать в рынок ценных бумаг Индонезии в 80-е. Сейчас это один из самых крупных инвесторов, кто вырастил капитал в одиночку, основываясь на своем анализе отчетов компаний.

После двух лет изучения темы финансов и инвестиций я вложила свои первые накопления в облигации. Чтобы открыть инвестиционный счет в Индонезии, понадобились:

• счет в местном банке;
• вид на жительство — если его нет, нужна специальная виза ITAS  ;
• местный налоговый номер;
• паспорт.

В феврале 2024 года я открыла брокерский счет в государственном банке Mandiri, где у меня уже был обычный счет. Встретилась с их менеджером, обсудила все варианты, которые были доступны иностранцам — у меня есть ВНЖ, но гражданство российское. Купила государственные облигации Индонезии со ставкой 6,5%, сроком погашения три года и выплатой купонов два раза в год. Всего вложила 3000 $⁣ (236 174 ₽)  . Выбрала их как самые простые, понятные и безопасные.

Подала заявку и необходимые документы, а через две недели мне на почту прислали данные для входа в личный кабинет и инструкцию, как пользоваться счетом, на индонезийском языке. Еще через пару дней пришли данные для входа в кабинет KSEI — аналог Национального расчетного депозитария  . Там уже была информация об облигациях, которые я купила ранее.

В январе 2025 года пришла первая выплата по купону — примерно 100 $⁣ (7862 ₽). Сумма небольшая, но она появилась на моем счете, и я ничего для этого не сделала. Это было ключевым и очень важным моментом для меня. Одно дело — читать, что деньги могут приносить еще больше денег без необходимости ходить в офис или делать какую-то ежедневную монотонную работу. И совсем другое — ощутить это в реальности, увидеть эти деньги на своем счете.

Возможно, это глупо, но я тогда подумала: «Получается, у меня сейчас есть деньги от купона и еще вся сумма, которую я вложила? Она не стала меньше, а выплата по купону пришла дополнительно». Это было новое и очень приятное осознание. В тот момент я решила попробовать себя еще и в покупке акций на фондовом рынке страны.

Я освоилась в кабинете брокерского счета за пару дней — удобно, что есть версии на английском и индонезийском. И стала изучать акции компаний. Начала с промышленного сектора и выбрала добычу никеля: сделала ставку на то, что эти компании будут расти и развиваться благодаря общемировому росту использования батарей, где никель и литий — основное сырье.

Еще выбрала несколько компаний, которые давно на рынке и исправно платят дивиденды. Выписала кандидатов, скачала их финансовые отчеты за последние пять лет с сайта Индонезийской фондовой биржи, IDX, и стала анализировать.

Для анализа составила гугл-таблицу, которая считает все важные для меня коэффициенты и средние значения показателей по всем годам. На основе этих данных и исторической стоимости акций я принимаю решение покупать, подождать или вообще пропустить пока эту компанию. Иногда еще проверяю сайты компаний и их отзывы, чтобы понять, как ведет себя менеджмент.

Оцениваю стоимость по своей таблице, а цифры коэффициентов взяла у Бенджамина Грэма. Когда P/B  становится ниже двух, а P/E  ниже пятнадцати, я пристально слежу за компанией и скорее куплю ее акции, если по отчетам все хорошо. Пока у меня только одна такая в портфеле — компания, добывающая природный газ. Но она еще не перешла порог по коэффициентам.

Я вижу потенциал Индонезии в демографическом портрете и географическом положении. Здесь около 300 миллионов человек, среди которых очень много молодого населения и детей, а пожилых меньше. Поэтому в ближайшие десятилетия на рынок труда будет выходить большое количество людей.

Географически регион богат разнообразным сырьем, и это основной фактор выбора секторов для меня. В этой стране добывают уголь, газ, нефть, никель, золото, руду и много чего еще.

Кроме сырья в Индонезии производят много сельскохозяйственных продуктов: кофе, пальмовое масло, рис. Также здесь шьют одежду бренды массмаркета — Uniqlo, H&M и другие. Еще страна производит лекарства на экспорт.

Так как остров Бали — часть Индонезии, некоторые иностранцы, живущие здесь, считают, что и туризм относится к основным факторам, которые формируют ВВП страны. Но нет, туризм для Индонезии — лишь крохотная часть общего ВВП.

Первыми я купила акции компании Alamtri Resources Indonesia, которая занимается металлургией и добычей угля. Кроме отличных показателей из отчетов меня привлекло то, как они максимизируют прибыль от своих активов: пользуются оборудованием и складами сами и сдают в аренду другим компаниям в смежных секторах. Еще у них много дочерних предприятий — большая сеть по стране.

Второй была Medco Daya Abadi Lestari, у которой три основных направления: нефть и газ, чистая энергия, добыча меди и золота. Потом я купила акции Trimegah Bangun Persada, добывающей никелевую руду. Присматривалась еще к Vale Indonesia, но у Trimegah отчеты были лучше, поэтому ее акции взяла первыми.

Потом я перешла на другие секторы. Сначала хотела взять что-нибудь из сферы коммунальных услуг, но все государственные компании, работающие в этой области, не представлены на бирже. Нашла только одну — Pertamina Geo, дочернюю компанию огромной корпорации, почти монополиста в Индонезии — Pertamina, аналога российского «Газпрома». Pertamina Geothermal Energy добывает энергию из тепла земли: горячих источников, магмы, гейзеров.

Затем перешла к финансовому сектору и поняла, что моя таблица для этого не подходит. Хотела купить акции банка, где у меня открыт брокерский счет, но не смогла проанализировать их отчеты, так как структура банка сильно отличалась от понятных производителей или добывающих компаний.

Я стала изучать вопрос, как анализировать финансы банков: на что обращать внимание, что значат их отчеты, что они показывают в балансовых листах, активах, что вообще считают активами, а что — обязательствами. Изучение этой структуры заняло больше недели. Потом я обновила таблицу и стала заполнять ее данными из отчетов банка, в котором открыт мой счет. В итоге его акции тоже купила.

Кроме акций приобрела еще немного долей в фондах, просто чтобы сравнить мой портфель с их показателями. Выбрала фонды, у которых в прошлом году были самые высокие показатели — 7—9% ROI  .

Спустя полгода ежемесячных анализов, отбора и покупки акций могу сказать, что мне все нравится. Мой портфель то в минусе, то в плюсе. Например, акции первых девяти компаний, которые я купила, — тяжелая промышленность, медицина и пищевое производство — пока только растут. А недавно купленные акции пяти компаний из недвижимости и легкой промышленности почти все упали в цене. Но я брала их с расчетом на пять лет вперед, поэтому перепады стоимости меня не волнуют. Если продолжат падать и дальше — куплю еще.

Стоп-лоссы не ставлю — не планирую продавать то, что идет в минус. Какие-то позиции, наоборот, возможно, буду докупать, пока дешево. Держу все активы, ведь ситуация на рынке может измениться.

Моя цель — не спекуляция. Точно знаю, что у меня не хватит сил, ресурса и времени на эти игры. Я планирую инвестировать вдолгую. Поэтому очень тщательно отбираю компании и придирчиво вчитываюсь в их отчеты.

У банков, например, всегда приходится читать сноски о проценте долгов, которые они «прощают», и следить за ставкой ЦБ Индонезии. Ставку утверждают генеральным собранием губернаторов. В теории она может меняться каждый месяц, но на практике это происходит не так часто. В этом году пока дважды понижали.

Облигации, которые я купила в 2024 году, сейчас немного выросли в цене, как раз потому, что ставка ЦБ в 2025 году снизилась до 5,5%, а мои имеют ставку 6,5%. Это радует.

С февраля 2025 года я купила акции 18 компаний примерно на 4600 $⁣ (360 644 ₽). На июль 2025 они стоят 5710 $⁣ (447 669 ₽) — это 24% доходности за пять месяцев. Еще 3000 $⁣ (235 202 ₽) лежат в облигациях. 186 $⁣ (14 582 ₽) — в фондах, куда я инвестирую ежемесячно по 80⁠—⁠90 $⁣ (6364⁠—⁠7160 ₽). 124 $⁣ (9864 ₽) — в криптовалюте, пока изучаю этот актив, покупаю только биткоин. 53 $⁣ (4155 ₽) — в электронном золоте, которое я купила два года назад за 80 $⁣ (6272 ₽). О том, что оно начнет сильно расти в цене, мне говорил знакомый, который имеет несколько бизнесов в финансовом секторе. Если бы у меня на тот момент были свободные деньги, взяла бы больше.

Для покупки и хранения криптовалюты и золота пользуюсь местным приложением Pluang, принадлежащим дочерней компании корпорации Antam, которая занимается добычей полезных ископаемых, в том числе золота.

С дохода от инвестиций я должна буду заплатить налог. Разбираюсь в этом благодаря своей профессии. Налоги в Индонезии — тема объемная, комплексная и запутанная. По части инвестиций применяются две статьи:

1. При купле-продаже акций — подоходный налог физического лица. Рассчитывается по прогрессивной шкале и учитывает глобально весь доход человека. Перерасчет делается в конце года. Ставка — от 5 до 35%. Мой доход сейчас по году в среднем облагается 9%. Налог при продаже акций применяется, если стоимость продажи выше стоимости покупки.
2. При выплате дивидендов и купонов по облигациям — финальная ставка подоходного налога 10%. Ее обычно удерживает эмитент — банк или компания, выплачивающая дивиденды.

У меня еще не возникло налога на инвестиции в акциях, так как я пока ничего не продавала. Но был налог по облигациям за выплату купона, который банк уже удержал. Отчитаться об этом мне нужно будет в следующем году — налоговый год в Индонезии физлица должны закрыть до марта следующего года. Дивиденды планирую инвестировать обратно в акции, поэтому платить с них налог не буду, нужно будет лишь заполнить специальную форму при подаче налогового отчета в следующем году.

Я думала попробовать инвестировать в акции компаний США. Это возможно через некоторые трейдинговые платформы в Индонезии, но недоступно для иностранцев. Да и, глядя на рынок США сейчас, не осмелюсь туда заходить: слишком волатильный и непредсказуемый для меня.

С фондовым рынком Индонезии проще, тут только одна биржа — в Джакарте, на ней размещены акции чуть меньше тысячи компаний. Общая капитализация рынка на конец второго квартала 2025 года составила 750 миллиардов долларов. Считаю, в нем есть интересные возможности.

Доходность моего портфеля за полгода составила около 10% — почти 20% годовых. Дополнительно к этому в июне и июле мне пришли дивиденды на 86 $⁣ (6871 ₽). Планирую увеличивать вложения ежемесячно: акции — на 500 $⁣ (39 198 ₽), фонды — на 100 $⁣ (7839 ₽), криптовалюту — на 60 $⁣ (4703 ₽).

Сейчас у нашей семьи большие расходы: обставляем сыну комнату, я хочу съездить домой в Россию осенью или следующей весной, поэтому будем откладывать и на поездку. Если бы не эти траты, я инвестировала бы каждый месяц не меньше 1000 $⁣ (79 550 ₽).

Пока в моем портфеле акции 18 компаний, и пока я пересмотрела только около 50 из тысячи эмитентов на фондовом рынке Индонезии. Буду анализировать отчеты других компаний, может быть, какие-то позиции продам, чтобы заменить на более интересные.

Забирать деньги не планирую, только если стоимость каких-то акций перейдет порог вменяемой, рынок перегреется или у акционеров будут завышенные ожидания от компании.

Немного пугает, что все идет как-то очень гладко. Но я стараюсь не брать в расчет эмоции, не опираться на них в своих решениях и продолжаю инвестировать.

Какой-то конечной цели в инвестициях у меня нет. Это больше про увеличение капитала, изучение интересующей темы, анализ рынка, пробы и тестирование. По возможности хочу получать от этой деятельности что-то полезное и позитивное. Если вдруг мой портфель сгорит полностью, я буду в шоке, конечно, но сделаю из этого выводы и буду продумывать дальнейшие действия.

У меня есть еще около 10 000 $⁣ (795 500 ₽) в накоплениях. Эти деньги хочу куда-нибудь вложить — не вижу смысла держать такую сумму, не делая с ней ничего. Думаю открыть свое дело — консалтинговое или клининговое агентство, но пока сомневаюсь. Надеюсь, наберусь смелости и вложу эти сбережения в свой бизнес.

Еще поняла, что мне очень нравится копаться в деталях, анализировать отчеты, изучать тему финансов и разбираться в этих цифрах. Хотя раньше была уверена, что мне это не дано. Но, оказывается, деньги — это про жизнь. Они показывают, как отдельные люди или целые компании ведут себя — обдуманно или не очень.