Как инвестировать в искусство и не прогадать: 5 важных индексов

Более 65 тысяч долларов израсходовал в среднем каждый коллекционер в мире на покупку предметов искусства в 2023 году.

Больше половины всех трат — 58% — ушло на приобретение картин. Такие данные приводят исследователи в отчете о глобальном коллекционировании Art Basel и UBS  .

Произведения искусства всегда пользовались популярностью у инвесторов и коллекционеров. Оценить динамику рынка помогают специальные индексы. Расскажем о самых популярных и интересных показателях арт-рынка.

Что показывает. Индекс Мея — Мозеса — один из самых известных на арт-рынке. Его разработали профессоры Школы бизнеса Нью-Йоркского университета Майкл Мозес и Цзяньпин Мей. Показатель отражает доходность инвестиций в арт-рынок по сравнению с другими категориями активов, например акциями.

Зачем нужен. Индекс анализирует данные о продажах произведений искусства, чтобы помочь инвесторам понять, какие сегменты рынка находятся в упадке, а какие растут. По мнению авторов индекса, их подход способен дать максимально точную оценку доходности арт-рынка.

Кто рассчитывает. Аукционный дом Sotheby’s, который в 2016 году купил все права на индекс Мея — Мозеса и теперь использует его данные и графики доходности при продаже предметов искусства.

Как считают. Для оценки финансовых показателей арт-рынка Цзяньпин Мей и Майкл Мозес собрали базу данных о повторных продажах одних и тех же объектов искусства. Эту базу составляют перепродажи специфических работ только на торгах Christie’s и Sotheby’s в Нью-Йорке. Оба аукциона считаются одними из самых точных в оценке состояния арт-рынка.

Повторные продажи — единственный базис для сравнения сопоставимых величин доходности во времени. База Мея — Мозеса насчитывает 34 000 пар повторных аукционных продаж, в ней хранятся сведения о продажах с 1810 года. Данные собирают и анализируют по всему миру. Каждый год база расширяется примерно на 3000 пар.

Что показывает. Индекс рыночной определенности AMCI  собирает данные аукционов и учитывает ожидания игроков рынка. Например, реакции на текущие новости, в частности на тенденции фондового рынка, геополитические события, результаты громких продаж.

Зачем нужен. Чтобы оценить, как будет расти спрос на произведения искусства.

Кто рассчитывает. Французская компания Artprice.

Как считают. Компания Artprice с 1962 года ведет статистику по произведениям 660 000 художников со всего света и собирает данные с 6300 аукционов. На сайте Artprice также выложен справочник цен за 18—19 века, изданный 100 лет назад.

Индекс вычисляют по методологии расчета индекса потребительских настроений Исследовательского центра опросов Мичиганского университета.

Показатель формируют ответы активных участников арт-рынка на четыре вопроса: как они оценивают финансовую ситуацию, перспективу покупки произведений искусства и настроения относительно экономического климата и динамики цен на арт-рынке в последующие 3 месяца. В опросе принимают участие более 7 млн участников арт-рынка, но репрезентативная выборка все время меняется. Только последние 1000 ответов используются для обработки текущих значений индекса AMCI.

Для каждого из четырех вопросов предложено три варианта: положительный, отрицательный и нейтральный — и столько же качественных переменных. Ответы разбиты на категории, на основе которых и формируют результаты. Индекс рассчитывается для каждого из четырех вопросов на основе среднего процента положительных ответов за вычетом отрицательных. Также все компоненты анализа обобщаются в единый «Барометр для AMCI».

Что показывает. Отслеживает аукционные цены на произведения искусства и помогает оценить инвестиционный потенциал работ отдельных художников. Индекс прогнозирует, как они будут продаваться ведущими аукционными домами — такими как Christie’s, Sotheby’s и Bonhams.

Зачем нужен. Полезен инвесторам, желающим оценить стабильность цен на творения ведущих художников.

Кто рассчитывает. Британская компания Art Market Research (AMR).

Как считают. Подобно тому как инвестиционный банк может определить рыночную стоимость акций компаний до размещения на фондовой бирже, AMR определяет среднюю стоимость работ художника, чьи произведения выставляются на продажу на аукционе. Этот показатель называют ценой художника и рассчитывают для каждого автора работ, который состоит в большой базе данных AMR. Из совокупности значений по всем художникам получают индекс All Art.

Компания AMR измеряет движение цен на рынке изобразительного искусства с 1978 года. Сегодня их база данных содержит стоимость произведений наиболее важных мастеров, работавших в области живописи, скульптуры, гравюры и фотографии в последние три столетия, а также художников, чьи работы только начали выставляться на аукционах.

Что показывает. Это список выдающихся современных художников в возрасте до 50 лет, высоко оцененных экспертным сообществом — музейными специалистами, искусствоведами, кураторами, галеристами.

Зачем нужен. Чтобы популяризировать российское изобразительное искусство, выявить талантливых современных художников, творчество которых имеет высокую инвестиционную привлекательность.

Кто рассчитывает. Российская некоммерческая организация «Арт-проекты Эй Кью».

Как считают. В рейтинге учитываются авторы, которые работают в технике живописи, графики, скульптуры, создают инсталляции, фотографии и видео-арт. Отбирают художников, удовлетворяющих двум условиям: возраст младше 50 лет и признание творчества экспертным сообществом.

Рейтинг составляют на основе индивидуальных экспертных оценок. Имеют значение: художественная значимость творчества автора в современном культурном поле, самобытность, уровень мастерства, оригинальность художественной манеры, известность автора в профессиональном сообществе, потенциал развития и творческая активность.

Оценки суммируются по каждому художнику. Результатом становится неранжированный список авторов, которые набрали наибольшее число голосов в экспертных оценках. В рейтинге всегда 49 мест, но количество авторов может быть больше. По правилам рейтинга, в итоговый список попадают все художники, набравшие равное количество голосов экспертов.

Что показывают. Семейство индексов арт-рынка ARTIMX — ARTInvestment Market indeX, или «Артимэкс», — предназначено для анализа рынка произведений искусства. Включает в себя индексы русского искусства ARTIMX-RUS, индексы мирового искусства ARTIMX-WORLD, индексы покупательской активности ARTIMXba и индексы художников Artist’s ARTIMX.

Зачем нужны. Отслеживать динамику покупательской активности, изменение средних уровней цен в сегментах живописи и графики, а также изменение цен на творчество отдельных художников. Этот индекс в основном используют российские инвесторы и коллекционеры.

Кто рассчитывает. Российская компания ARTinvestment.

Как считают. Индексы рассчитывают на основе данных о продажах живописи и графики на аукционах в России и за рубежом. Но у каждого показателя есть нюансы при подсчете. Например, индекс ARTIMX-RUS нужен для определения цен и условной доходности вложений в произведения русского искусства, а индекс ARTIMX-WORLD характеризует инвестиционную привлекательность мирового аукционного рынка изобразительного искусства.

Отдельно считают ARTIMX-WORLD-SCHOOL — индекс изменения цен в отдельных сегментах рынка по школам живописи: для старых мастеров, искусства 19 века, импрессионистов, модернистов, послевоенного и современного искусства.

Индексы покупательской активности ARTIMXba показывают реальное желание людей покупать предметы искусства, то есть долю проданных лотов из числа выставленных на аукцион. Индекс рассчитывают отдельно для внутреннего рынка России — ARTIMXba-LOCAL, а также для русского искусства во всем мире и для мирового искусства в России и за рубежом.

Индексы художников Artist’s ARTIMX отражают изменение средней аукционной цены фрагмента условной картины художника. Рассчитываются отдельно по живописи и по графике в номинальных долларовых ценах без поправок на инфляцию и курсовые факторы. За базу принимается стоимость фрагмента произведения такой площади, которая стоила 100 долларов на год начала исчисления индекса.