Дивидендные акции на 2025 год: от каких компаний стоит ждать самых щедрых выплат

Мы проанализировали публикации инвестаналитиков и собрали список дивидендных фаворитов на 2025 год.

В него вошли ценные бумаги, которые эксперты чаще всего рекомендуют как акции с высокой дивидендной доходностью.

Дивидендная доходность акций указана на 13 мая 2025 года.

Почему в списке. Компания может стать лидером по дивидендной доходности на российском фондовом рынке в 2025 году из-за специального дивиденда, в который войдут выплаты из чистой прибыли за 2024 и предыдущие годы.
Ожидаемый общий объем дивидендных выплат: 648—1000 ₽ на акцию.
Ожидаемая дивидендная доходность: 19—30%.
Последний день покупки акций для получения дивидендов: 8 июля.

Что говорят аналитики. Еще в конце 2024 года аналитики Т-Инвестиций предполагали, что X5 выплатит дивиденды в размере 649 ₽ на акцию, что на тот момент давало доходность порядка 18,9%.

Схожих оценок придерживались «Газпромбанк-инвестиции» и «Альфа-инвестиции».

Ожидания аналитиков оправдались: в конце марта 2025 года совет директоров X5 рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов в размере 648 ₽ на акцию, в том числе за счет нераспределенной прибыли прошлых лет. Это подстегнуло специалистов некоторых инвесткомпаний дать еще более оптимистичные прогнозы дивидендных перспектив ретейлера.

Так, в середине апреля эксперты «Атона» в своем прогнозе назвали компанию лидером по ожидаемой дивидендной доходности в ближайшие 12 месяцев. Они предполагают, что суммарный объем дивидендных выплат за этот период может достигнуть 1000 ₽ на акцию, что дает 30% доходности. Согласны с коллегами в инвестиционной компании «Доход» и инвестбанке «Синара».

X5 включили в свой топ дивидендных акций и аналитики «Сбер-инвестиций». Более того, по их прогнозам, инвесторы могут ожидать не только более 1000 ₽ на акцию в виде дивидендов в 2025 году, но и получать двузначную дивидендную доходность в 2026 и 2027 годах.

Позитивно смотрят на акции X5 и аналитики «Совкомбанк-инвестиций». Они также ожидают, что компания в 2025 году выплатит дивиденд в размере 1000 ₽ на акцию. И считают, что ценные бумаги ретейлера обязательно должны быть в дивидендном портфеле инвестора, так как компания наращивает показатели быстрее инфляции за счет цифровизации, агрессивного роста и финансовой дисциплины. С хорошими перспективами бизнеса согласны эксперты ПСБ.

Почему в списке. Компания стабильно платит дивиденды с 2000 года и старается ежегодно увеличивать их размер.
Ожидаемый общий объем дивидендных выплат: 541—1150 ₽ на акцию.
Ожидаемая дивидендная доходность: 8—17%.
Последний день покупки акций для получения дивидендов: 2 июня.

Что говорят аналитики. Совет директоров «Лукойла» на заседании в конце марта рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 541 ₽ на акцию. Если это решение утвердят, то дивидендная доходность составит 8% на акцию.

Но аналитики прогнозируют, что общий объем дивидендных выплат «Лукойла» будет выше. В «Атоне» напоминают, что у компании есть многомиллиардная кубышка и один из вариантов ее использования — выплата специального дивиденда. Поэтому там ожидают, что «Лукойл» в ближайшие 12 месяцев выплатит дивиденды в размере 1150 ₽ на акцию, это даст около 17% доходности.

Схожие ожидания и аргументация у экспертов аналитического центра ПСБ. Они прогнозируют, что в 2025 году суммарный дивиденд «Лукойла» составит 1055 ₽, что даст около 16% дивидендной доходности.

«Альфа-инвестиции» и Т-Инвестиции в своих стратегиях спрогнозировали дивидендную доходность акций компании за 2025 год около 14%. Примерно такую же доходность по ценным бумагам «Лукойла» ожидают и аналитики инвестбанка «Синара».

В «Сбер-инвестициях» и «Совкомбанк-инвестициях» ожидают дивдоходность около 13%. А специалисты «БКС Мир инвестиций» напоминают, что только летняя выплата может принести инвесторам 541 ₽ на акцию, или около 8% дивидендной доходности.

Ожидаемый общий объем дивидендных выплат: 35—36 ₽ на акцию.
Ожидаемая дивидендная доходность: 16%.
Последний день покупки акций для получения дивидендов: дата не объявлена.
Почему в списке. Компания регулярно выплачивает солидные дивиденды в соответствии с дивидендной политикой, в чем ей помогает стабильный телекоммуникационный сегмент бизнеса.

Что говорят аналитики. В «Альфа-инвестициях» назвали МТС самой стабильной дивидендной акцией последних лет, так как эти выплаты — важный источник денег для АФК «Система», мажоритарного акционера компании. В апреле глава МТС Инесса Галактионова подтвердила приверженность действующей дивидендной политике и пообещала выплатить в этом году не менее 35 ₽ за акцию. Если это произойдет, то дивидендная доходность составит 16%.

Аналитики «Атона» и Т-Инвестиций также прогнозируют, что дивидендные выплаты МТС составят 35 ₽ на акцию, а эксперты инвестиционной компании «Доход» ожидают 36,02 ₽ на акцию.

МТС выплатит обещанные дивиденды несмотря на то, что на ее свободный денежный поток давит рост процентных расходов, уверены в «Газпромбанк-инвестициях». Там полагают, что для этого компания сократит инвестиции в новые проекты. В ПСБ добавляют: долговая нагрузка МТС не помешает выплате дивидендов, так как основной сегмент бизнеса компании — сотовая связь — достаточно устойчив.

Почему в списке. У компании стабильный бизнес, хорошие финансовые результаты и низкая долговая нагрузка.
Ожидаемый общий объем дивидендных выплат: 167—200 ₽ на акцию.
Ожидаемая дивидендная доходность: 14—16%.
Последний день покупки акций для получения дивидендов: дата не объявлена.

Ожидания аналитиков. Аналитики «Газпромбанк-инвестиций» называют привилегированные акции «Транснефти» привлекательными для консервативных инвесторов, так как ее бизнес зависит от устанавливаемых государством тарифов и на него слабо влияют колебания цен на нефть. Они прогнозируют, что в 2025 году дивидендные выплаты составят 167 ₽ на акцию, в 2026 — 169 ₽, а в 2027 — 180 ₽.

Эксперты «Альфа-инвестиций» напоминают, что хоть повышение налога на прибыль компании ограничивает ее возможности выплачивать дивиденды, «Транснефть» сможет принести своим акционерам достойную дивидендную доходность, в том числе за счет процентных доходов от накопленного на счетах капитала.

В Т-Инвестициях прогнозируют, что дивиденды компании в следующие 12 месяцев составят 172 ₽ на акцию, в «Совкомбанк-инвестициях» — 188 ₽, а в инвестиционной компании «Доход» — 198 ₽.

Аналитики ПСБ предполагают, что на фоне хорошей прибыли за 2024 год и будущей индексации тарифов на услуги компании выплата может составить около 200 ₽ на акцию.

Ожидаемый общий объем дивидендных выплат: 9—10,95 ₽ на акцию.
Ожидаемая дивидендная доходность: 17—21%.
Последний день покупки акций для получения дивидендов: дата не объявлена.
Почему в списке. У компании на счетах и вкладах лежат триллионы рублей, преимущественно в валюте, поэтому она периодически получает большие неденежные доходы из-за падения курса рубля. В такие годы «Сургутнефтегаз» выплачивает крупные дивиденды по привилегированным акциям.

Ожидания аналитиков. В «Альфа-инвестициях» ждут высоких дивидендов от компании. Этому будет способствовать то, что большую часть прибыли она складывает на валютные депозиты: в первой половине 2024 года кубышка «Сургутнефтегаза» выросла до 8,3 трлн рублей. И с учетом того, что средний курс доллара за прошлый год составил около 100 ₽, дивидендная доходность по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» может быть 15—17%.

Эксперты «Дохода» прогнозируют, что в 2025 году «Сургутнефтегаз» выплатит дивиденды в размере 10,95 ₽ на привилегированную акцию. Если прогноз оправдается, то это даст более 20% дивидендной доходности.

Аналитики «Газпромбанк-инвестиций» предполагают дивиденды в размере 10,8 ₽ на привилегированную акцию. Они отмечают, что у «Сургутнефтегаза» растут процентные доходы, а прибыль становится менее чувствительной к курсовым разницам.

Эксперты «Совкомбанк-инвестиций» ожидают от компании дивиденды в размере 9,4 ₽ на привилегированную акцию, специалисты Т-Инвестиций — 9,1 ₽, а аналитики ПСБ — 9 ₽.

Ожидаемый общий объем дивидендных выплат: 98—110 ₽ на акцию.
Ожидаемая дивидендная доходность: 14—16%.
Последний день покупки акций для получения дивидендов: 30 мая.
Почему в списке. У компании стабильный бизнес, хорошая прибыльность, отрицательный чистый долг, и обычно она выплачивает дивиденды три раза в год.

Ожидания аналитиков. «Татнефть» увеличит добычу углеводородов в ближайшие годы, и это поможет ей нарастить прибыль, прогнозируют в «Газпромбанк-инвестициях». Исходя из этого, аналитики ожидают, что общий размер дивидендов эмитента в 2025 году составит 100,6 ₽ на привилегированную акцию, а в 2026 — 118,2 ₽.

Эксперты «Альфа-инвестиций» считают, что стабильно платить дивиденды помогут отрицательный чистый долг и накопленный капитал. Специалисты ПСБ уточняют, что бизнес «Татнефти» стабилен за счет современного нефтеперерабатывающего комплекса «Танеко» и из-за отсутствия проблем с поставками по нефтепроводу «Дружба».

Аналитики «Дохода» прогнозируют, что в ближайшие 12 месяцев общий размер дивидендов на акцию «Татнефти» превысит 110 ₽. А эксперты Т-Инвестиций считают, что он составит 98 ₽ на акцию.

Стоит отметить, что во всех случаях аналитики прогнозируют большую дивидендную доходность по привилегированным акциям «Татнефти», так как они стоят немного дешевле, чем обыкновенные, а выплаты на них одинаковые.

В список дивидендных фаворитов аналитиков инвесткомпаний вошли четыре нефтяника, ретейлер и телекоммуникационная компания. Многие из них давно известны на российском фондовом рынке как дивидендные фишки.

У большой части рекомендованных компаний хороший дивидендный потенциал даже в условиях высоких ставок в экономике, так как у них небольшая долговая нагрузка или даже отрицательный чистый долг.