Куда вложить 500 000—600 000 ₽ в 2025 году

Мы вернулись в 2005 год, вложили 500 000 ₽ в разные активы и выяснили, какой доход они принесли бы за 20 лет.

Чтобы капитал прирастал год от года, доходность ваших вложений должна опережать инфляцию. Рассмотрим несколько популярных типов инвестиций и сравним их потенциал.

Инфляция со временем снижает покупательную способность денег.

А чтобы в 2024 году ваши накопления не «просели» и вы получили реальный заработок, доходность от рублевых вложений должна была превысить 9,52% годовых.

Доходность вкладов зависит от ключевой ставки, которую устанавливает Центробанк. В 2024 году она достигла рекордного 21%, а максимальная ставка по вкладам 10 крупнейших банков к концу года доходила до 22,3%.

Но особенность вкладов в том, что условия по ним фиксируют на весь срок и деньги не снять досрочно без потери процентов. В то же время ключевая ставка в стране может вырасти и доходность новых вкладов станет привлекательнее. Те, кто открыл долгосрочный вклад по ставке 15% в начале 2024 года, продолжали получать именно эту доходность, несмотря на дальнейший рост ставок.

При этом зафиксировать высокую доходность надолго тоже не получится. Вклады обычно открывают максимум на 2—3 года, а после окончания этого периода банк предлагает вклад на новых условиях.

Кроме того, доходность вкладов не всегда обгоняет инфляцию. Те, кто открыл депозит в 2005 году, а закрыл его в 2010, скорее всего, остались в минусе. За это время инфляция «съела» не только процентный доход, но и частично «подъела» основной капитал, хранящийся на счете. Зато в 2023 и 2024 годах инфляция хоть и была высокой, но ключевая ставка была еще выше — и депозиты были привлекательным инвестиционным инструментом.

Если взять период с 2005 по 2025, доходность вкладов сроком до года была в среднем 9%, а среднегодовая инфляция — 8,1%. То есть, разместив в январе 2005 года 500 000 ₽ на вкладе и каждый год продлевая его, к 2025 году вы увеличили бы сумму до 2,8 млн рублей. Но реальный заработок составил бы лишь 414 000 ₽, ведь эквивалент прежних 500 000 ₽ в 2025 году — порядка 2,4 млн рублей.

Про особенности депозитов можно почитать в нашей статье о том, на какой срок лучше открывать вклады.

Минимальный риск. Суммы на банковских счетах до 1,4 млн рублей, а в некоторых случаях больше, застрахованы Агентством по страхованию вкладов, АСВ. Это касается счетов в любых банках с лицензией на работу в России.

Кроме того, во вкладах нет рыночной волатильности: вы не испытываете стресс от того, что актив колеблется в цене, как это происходит, например, в акциях и золоте.

Получается, что вклады — одна из самых безопасных форм вложений. Хотя даже этот вариант не дает абсолютной гарантии сохранения денег в случае форс-мажора, например масштабного кризиса.

В итоге депозиты — простой и надежный инструмент для вложения 500 000—600 000 ₽. Это также отличный вариант «припарковать» деньги на время в периоды рыночной неопределенности, как в 2024 году, когда банковские ставки были привлекательнее, чем доходность рисковых инструментов.

Но на исторической дистанции, скорее всего, доходность вкладов только покроет инфляцию. Вы сможете сохранить деньги, но вряд ли получится их приумножить. Как говорил экономист Роберт Аллен: «Сколько вы знаете миллионеров  , которые построили свое состояние на депозитах?»

Валюта — это иностранные деньги, такие как евро, доллар, иена, франк и так далее. С 2022 года из-за геополитической обстановки вложение в валюту «недружественных» стран затруднено, но есть альтернативы вроде юаня и других «дружественных» валют.

Выделяют валюты развитых и развивающихся стран. Развивающиеся экономики часто ориентированы на сырьевую и аграрную продукцию и зависят от спроса на нее со стороны развитых стран. Подробнее про это мы писали в статье почему Россия — развивающаяся страна.

Валюты развивающихся стран исторически обесцениваются к твердым валютам развитых стран, в частности к доллару. Это называют «девальвацией». Процесс усиливается обычно в кризисные периоды, когда капитал с развивающихся рынков утекает.

Так, в пандемийном 2020 году, когда мировая экономика прошла через рецессию, только три валюты показали умеренное укрепление по отношению к доллару США: тайваньский доллар, китайский юань и израильский шекель  . А среди аутсайдеров были рубль, аргентинский песо, турецкая лира и бразильский реал, которые потеряли к доллару более 20%.

Девальвация может происходить, например если центральные банки развивающихся стран искусственно обесценивают национальную валюту, чтобы за каждый доллар, полученный от экспорта, выручить больше денег в национальной валюте. Так государство компенсирует потери бюджета и поддерживает своих экспортеров.

Например, Китай периодически девальвирует юань в рамках торговой войны, чтобы удешевить экспортируемые товары и обойти ввозные пошлины США.

Если смотреть на историческую динамику валютной пары «доллар — рубль», то доллар с января 2005 года по январь 2025 года вырос на 264% — с 28 до 102 ₽. Хотя в отдельные годы рубль может укрепляться к доллару, как было в 2016, 2019 и 2022 годах.

Когда рубль обесценивается, импортные товары и местная продукция с импортной составляющей дорожают. Это усиливает инфляцию и негативно сказывается на благосостоянии граждан.

Валюты многих стран со временем тоже ослабевают к доллару. Так, с января 2006 года по январь 2025 года индекс доллара к валютам развивающихся экономик укрепился на 38,3%, а к валютам основных торговых партнеров США — на 28,2%. По итогам 2024 года доллар вырос на 6,6% к развитым валютам стран G10, в частности достигнув паритета с евро. Но бывают периоды, когда доллар ослабевает.

Получить прибыль после продажи валюты. Учитывая процесс девальвации, инвестиция в твердые валюты может стать удачным вложением. Даже если держать валюту в наличном виде, не вкладывая в ценные бумаги или депозиты, эффект от девальвации рубля может превысить действие инфляции.

Но так как это волатильный инструмент, все будет зависеть от того, насколько у вас удачная точка входа. Например, в 2024 году доллар вырос на 13% при рублевой инфляции порядка 10%. А если бы вы держали доллары с 2005 и с 2015 года, то проиграли бы инфляции: 81% рублевой доходности при совокупной инфляции 96%.

Вкладывать в доллары в 2005 году с расчетом на то, чтобы продать их в 2025, тоже неудачная стратегия. За это время 500 000 ₽ превратились бы в 1,8 млн рублей, но из-за инфляции эта сумма обесценилась бы: в 2025 году ее эквивалент составляет уже 2,4 млн рублей. Другими словами, при среднегодовой инфляции 8,1% рост курса доллара шел медленнее — в среднем по 6,7% в год.

Сами доллары за 20 лет тоже обесценились, так как в американской валюте тоже есть инфляция — в 2024 году она составила 2,9%. Это значит, что если ваши доллары лежат под подушкой, а не «работают», то со временем их покупательная сила падает, хоть и меньшими темпами, чем это происходит в случае рубля.

Чтобы увеличить отдачу от вложения, желательно не удерживать валюту, а инвестировать в валютные инструменты, например в замещающие облигации. Выплаты по последним идут в рублях, но по курсу доллара.

Обратите внимание, что при купле-продаже валюты банк или брокер не отчитывается перед налоговой: обязанность декларировать прибыль от спекуляций с валютой лежит на инвесторе.

Вложение в ценные бумаги — один из самых распространенных способов инвестиций. Облигации, или долговые ценные бумаги, помогут защитить капитал, а в некоторых случаях и заработать.

Эти ценные бумаги выпускают органы власти или компании, чтобы привлечь заемные деньги. Чем выше кредитный рейтинг эмитента, тем надежнее облигации — меньше вероятность, что долг не вернут.

Самые надежные облигации государственные. Их называют ОФЗ, или облигациями федерального займа. Вероятность того, что государство не рассчитаться по долгам в национальной валюте, гораздо ниже, чем в случае частного бизнеса. ОФЗ можно считать даже более надежным вложением, чем банковские вклады.

Облигации, которые выпускают компании, еще называют корпоративными. Обычно они доходнее государственных, но вложения в них связаны с большим риском, так как выше шанс, что компания объявит дефолт и не сможет исполнить свои долговые обязательства.

Среди корпоративных бумаг выделяют отдельную категорию высокодоходных облигаций — их обычно выпускают небольшие компании. Такие бумаги рискованнее, чем облигации крупных эмитентов, а повышенная доходность — награда за высокий риск потерять деньги.

Инвестор обычно заранее знает, сколько денег он получит от облигаций в виде купонов — то есть процентных выплат — и когда. Если держать облигации до погашения, можно точно рассчитать простую доходность к погашению и примерно узнать эффективную — с учетом реинвестирования купонов и амортизационных выплат.

Бывают и долговые бумаги с купоном, размер которого заранее неизвестен. Их доходность прогнозировать сложнее.

Облигации колеблются в цене меньше, чем акции. Поэтому они хорошо подходят тем, кто опасается просадок и инвестирует на короткий срок, менее трех — пяти лет. ОФЗ хороши тем, что позволяют зафиксировать доходность на 10—15 лет с высокой надежностью.

В отличие от депозитов, облигации можно в любой момент продать без потери процентов за срок их удержания. Но надо учитывать, что длинные облигации с фиксированным купоном более волатильны. При росте ключевой ставки они могут дешеветь сильнее, чем короткие облигации, из-за большей дюрации  . При падении ставки они, напротив, сильнее дорожают — это плюс и возможность заработать.

Если вы планируете держать облигацию до погашения, колебания цены не имеют большого значения: в конце срока вы все равно получите номинал.

Доходность облигаций. Если бы инвестор вложил 500 000 ₽ в российские облигации в начале 2005 года, его капитал вырос бы за двадцать лет примерно в четыре раза. Итоговый результат портфеля из ОФЗ и корпоративных облигаций примерно одинаковый — 2,1 млн рублей. То есть облигации проиграли вкладам, которые увеличили бы капитал примерно до 2,8 млн рублей. Разница — порядка 700 000 ₽, что существенно. Также облигации уступили темпам инфляции.

При этом в последние годы вложения в облигации убыточны: только в 2024 году ОФЗ потеряли 2% с учетом выплаченных купонов, а за последние пять лет — 6%.

Напомню, что речь идет про сравнительно волатильный инструмент: стандартное отклонение доходности ОФЗ за 20 лет — 11%. А значит, многое зависит от точки входа и рассматриваемого периода.

В 2025 году ключевая ставка рекордно высокая и многие облигации торгуются со скидкой. Можно купить длинные ОФЗ и зафиксировать доходность в размере 15% годовых на долгие годы. Для сравнения: за последние 20 лет более рисковые акции приносили в среднем 14% годовых.

Но рано или поздно ЦБ понизит ключевую ставку, и цена облигаций вырастет.

Акции — рискованное вложение, но их доходность на стратегических сроках, от пяти лет, исторически обгоняет вклады, облигации и уровень инфляции.

Покупая акции, вы вкладываете деньги в работающий бизнес и становитесь его миноритарным совладельцем. Если компания распределяет часть прибыли в виде дивидендов между акционерами, вы, как один из них, получаете свою долю.

Инвестор может получать выгоду как от роста цены акций, то есть продавать их дороже, чем купил, так и от дивидендов. Если реинвестировать дивиденды, это ускорит рост портфеля благодаря эффекту сложного процента.

Акции подразделяют на разные категории — по размеру компании, отраслям и странам. В инвестиционный портфель обычно включают акции разных типов, чтобы не зависеть от ситуации в одной отрасли или отдельной стране.

Различают циклические и защитные бумаги. Первые представляют компании, чьи операционные потоки зависят от общего состояния экономики. Вторые показывают более или менее ровную выручку на протяжении всего экономического цикла  . Например, это коммунальные предприятия или телекоммуникационные компании — ведь люди не перестают пользоваться электричеством и мобильной связью даже в кризис.

Выделяют такие категории акций, как растущие и дивидендные. Растущие — чаще всего технологический бизнес в стадии расширения. Большую часть выручки такие компании направляют на исследования, совершенствование продукции и экспансию рынков. Примеры на российском рынке: Ozon, Positive Technologies и «Яндекс».

Дивидендные бумаги обычно представляют устоявшийся бизнес, давно занявший свою нишу. У таких компаний нет потенциала взрывного роста, но есть стабильная прибыль, часть которой идет на дивидендные выплаты. Яркий пример на американском рынке — это компания Coca-Cola, которая неизменно платит дивиденды с 1964, из года в год увеличивая их размер. На российском рынке дивиденды платят многие голубые фишки, например Сбер и «Лукойл».

Когда собираете портфель акций, важно учесть все перечисленные аспекты. Еще желательно вкладывать на долгий срок — хотя бы на несколько лет. При коротком сроке из-за высокой волатильности акций возможны временные просадки стоимости портфеля. Если в этот момент вам понадобятся деньги, придется продавать активы со скидкой. Поэтому при коротком сроке вложений, до года, лучше подходят короткие облигации и депозиты.

Также не стоит выделять на одну акцию долю, превышающую 5% от портфеля. Иначе вы будете сильно зависеть от поведения акций одной компании. Еще лучше инвестировать в акции через биржевые фонды — о них чуть ниже.

Доходность акций. При вложении в 2005 году в акции из индекса Мосбиржи 500 000 ₽ с учетом реинвестирования дивидендов за 20 лет капитал вырос бы в 12,8 раза — до 6,4 млн рублей. Это в 2,5 раза лучше результата вкладов.

Как и в случае с облигациями, рынок акций изрядно потрепало с 2020 по 2025 год. Пандемия и геополитические конфликты обрушили рынок, вызвав сильную волатильность. Как результат, средняя доходность индекса Мосбиржи за 20 лет — 14% годовых при волатильности 41%.

Это набор активов, долю в котором можно купить и продать на бирже. Фонд может состоять из облигаций, акций, драгоценных металлов или сочетания таких активов. То есть это не отдельный вид активов, а упаковка для них.

Например, фонд SBGB на Московской бирже — это набор из разных ОФЗ. Покупая пай фонда, вы разом делаете вложение во все эти выпуски.

Главный плюс фондов — это диверсификация: в них много акций или облигаций, что снижает риск. Еще в фонды можно инвестировать с небольшой суммой, от нескольких рублей. Наконец, фонды не платят налоги с купонов и дивидендов, которые они получают от российских ценных бумаг.

Из минусов: есть комиссия за управление. Она постепенно списывается из активов фонда и уже учтена в биржевой цене паев — отдельно платить не нужно. Но это немного снижает доходность.

Большинство фондов на Московской бирже не выплачивают купоны и дивиденды, а реинвестируют их — покупают дополнительные активы, отчего цена доли в фонде растет.

Инвестировать в золото и серебро можно как в материальном виде — покупая украшения, монеты и слитки, — так и с помощью банковских и биржевых инструментов. Преимущество материального золота в том, что оно не зависит от финансовой системы. Но нематериальное золото удобнее: его проще хранить и совершать с ним сделки.

Один из минусов драгоценных металлов — то, что они не дают пассивного дохода. И если цена металла упала, инвестор может находиться продолжительное время в минусе, не получая купонов или дивидендов. Все это время капитал будет заморожен.

Плюс драгметаллов — они слабо взаимосвязаны с акциями и облигациями. А значит, их добавление в инвестиционный портфель обычно улучшает его параметры — снижает волатильность и увеличивает доходность. При этом драгметаллы — валютный актив, даже если сделки с ними вы совершаете за рубли.

Среди всех рассматриваемых активов золото показало лучшую доходность за 20 лет.

Доходность от инвестиций в драгметаллы. При вложении 500 000 ₽ в 2005 году к концу 2025 года результат портфеля из золота составил бы 10,9 млн рублей. Рост капитала почти в 22 раза, и это лучше депозитов в 4,4 раза. Серебро в то же время принесло 7,77 млн рублей, что лучше показателя акций.

Бытует мнение, что золото и серебро — защитные активы. Так как они помогут сохранить сбережения, например в период гиперинфляции, а физические монеты и слитки — во время глобального кризиса и войн. В то же время среднегодовая волатильность золота — 22%, серебра — 30%. То есть это рисковые активы, как и акции, и они могут изрядно потрепать нервы инвесторам.

ИИС — это не вид активов, а способ инвестировать в ценные бумаги. Это специальный брокерский счет или счет доверительного управления, с помощью которого налоговые резиденты России могут не только вкладывать деньги в акции, облигации, фонды и валюту, но и получать налоговые вычеты.

Важное ограничение по ИИС: чтобы вывести деньги, надо закрыть счет. Если закрыть его раньше времени, право на налоговые вычеты по этому счету теряется. Срок минимального владения ИИС с 2024 года — от 3 до 5—10 лет, в зависимости от того, в каком году вы откроете счет. Чем раньше это сделать, тем лучше. Подробнее — в статье про максимум выгоды от ИИС-3.

Фактически вы блокируете вложения на этот срок, как в случае с вкладами. Поэтому счет подходит скорее для долгосрочных целей.

Вычет по ИИС. Ежегодно вносить на ИИС можно любую сумму, но максимальный налоговый вычет будет с 400 000 ₽ в год. При ставке НДФЛ 13% максимальный возврат налога — 52 000 ₽ за год, то есть 13% от внесенной суммы. При высоком доходе ставка НДФЛ будет выше, например 15%, тогда и сумма к возврату увеличится. Если внесете меньше 400 000 ₽ за год или заплатите меньше НДФЛ, налоговая вернет меньше денег.

Возврат налога — хорошая прибавка к доходности активов на счете. Этот возврат даст несколько процентов годовых. Еще при инвестициях на ИИС с вас не станут удерживать НДФЛ от прибыльных сделок и купонов облигаций. А вот налога с дивидендов не избежать.

Когда нужна простая консервативная стратегия и вы вкладываете надолго, оптимальный вариант — ежегодно пополнять ИИС на 400 000 ₽ и вкладывать в фонд денежного рынка типа LQDT или TMON. Эти фонды с минимальным риском — своего рода биржевой аналог накопительного счета. Так вы будете получать доходность на уровне вклада плюс возврат налогов через вычет.

Можно повысить доходность, покупая облигации, фонды облигаций, акции и фонды акций. Но риск будет выше, плюс важно разобраться, на какой срок вы вкладываете деньги и какие риски для вас приемлемы.

Открытие бизнеса — это один из самых сложных и рискованных способов увеличить капитал, но в случае успеха можно получить отличный результат — лучше, чем от ценных бумаг и тем более вкладов.

Запускать бизнес совсем с нуля тяжело, особенно если нет опыта. Есть варианты инвестировать в бизнес, не принимая в его создании активного участия, и получать выгоду как за счет части прибыли бизнеса, так и за счет его перепродажи.

Например, так работает венчурное инвестирование — вложение в инновационные стартапы. Такие проекты могут приносить в среднем от 20 до 35% годовых  .

Другой вариант бизнеса с меньшими усилиями — запуск предприятия на основе франшизы.

Франшиза — это возможность открыть дело, используя чужую бизнес-модель и бренд. Не нужно продумывать все с нуля — вы сразу получаете рабочую бизнес-модель, сеть поставщиков и лояльную базу клиентов. Таким образом, например, можно открыть «свои» рестораны «Крошка-картошка» или «Токио-сити».

Стоимость франшизы, или паушальный взнос, обычно варьируется от нескольких сотен тысяч до миллионов рублей. В нее может входить первоначальная закупка и поставка сырья и помощь с запуском всех процессов. Некоторые компании предлагают рассрочку на свою франшизу на несколько лет, тогда бизнес можно начать с меньшим капиталом — с 25—50% от стоимости франшизы.

Кроме первоначального взноса предприниматель платит собственнику франшизы роялти — обычно ежемесячно, но может быть поквартально или раз в год. Это компенсация за пользование торговой маркой. Роялти могут исчисляться как процент от выручки, чистой прибыли или в виде фиксированных выплат.

Все условия франшизы прописывают в договоре. И все это необходимо детально просчитать в своем бизнес-плане перед тем, как подписывать договор с франчайзером.

Получать ежемесячный доход. Как и обычный бизнес, открытое по франшизе предприятие начнет приносить прибыль не сразу. Как правило, срок окупаемости вложенного по такой схеме капитала — один-два года. Иными словами, спустя это время прибыль от деятельности бизнеса вернет вам вложенные в него деньги.

Но все риски несете вы сами. Если, например, в стране объявляют локдаун в связи с пандемией коронавируса и ресторан нужно закрыть, будут убытки.

Кроме того, несмотря на то, что предприниматель действует по уже готовой модели, это требует от него полноценного участия и времени. В отличие от инвестиций в компанию через покупку акций собственный бизнес нельзя считать пассивной формой вложений.

Риск при этом выше, чем при инвестициях в акции. Готовая бизнес-модель и известный бренд не гарантируют успех.

Список доступных бизнесов можно смотреть на сайтах-агрегаторах франшиз, например подыскать предприятия стоимостью до миллиона рублей.

Доходность бизнеса и срок окупаемости зависят от каждого конкретного случая. Например, чтобы открыть зоомагазин, нужно вложить от 350 000 ₽. Ожидаемая месячная прибыль при этом от 147 000 до 305 000 ₽. А значит, теоретически срок окупаемости предприятия — от трех месяцев. Более детальную финансовую модель франчайзер отправляет по запросу.

А вот пример, когда в 2014 году в Кирове открыли по франшизе сеть кофе-баров.

Приведенные расценки актуальны на 2014 год. Чтобы запустить аналогичное предприятие в 2025 году, понадобится примерно втрое больший бюджет. Так, паушальный взнос на открытие кофе-киоска составляет от 350 000 ₽, а вложения в открытие точки — от 630 000 ₽.

Т-Бизнес и «Авито» подсчитали, сколько нужно для старта бизнеса по разным моделям: делать все самому плюс аутсорс, делегировать все или же купить готовое дело. Хотя открытие бизнеса по франшизе отдельно не рассматривалось, статья пригодится и тем, кто интересуется франшизами.

Из таблицы ниже наглядно видно, как выросли бы 500 000 ₽, вложенные в тот или иной актив в 2005 году.

На горизонте 20 лет золото оказалось самым доходным активом. Но вместе с тем оно особенно сильно — почти в три раза — подорожало за последние пять лет. Возможно, это связано с глобальными кризисами, которые сотрясали мир в этот период, что повысило привлекательность золота как защитного актива. Будет ли этот металл дорожать и дальше такими же темпами, сказать сложно.

Наименее выгодной инвестицией оказался доллар. За два десятилетия он вырос по отношению к рублю почти в два раза, но инфляция все это время тоже не стояла на месте и нивелировала всю доходность этого актива.

1. Считая доходность инвестиций, обязательно учитывайте инфляцию. Только доходность сверх инфляции позволяет по-настоящему увеличивать капитал.
2. Вклады — это просто и надежно, но их доходность обычно только покрывает инфляцию. Иногда вклады приносят доход ощутимо больше инфляции и на уровне исторической доходности рисковых активов — как в 2024 году.
3. Вложения в иностранные валюты, например доллар и юань, частично защищают от инфляции. Но в отдельные годы курс валют может падать. Кроме того, в валютах своя инфляция и они тоже обесцениваются со временем.
4. Облигации дают большую гибкость и ликвидность, чем вклады. Тут риски выше, как и потенциальная доходность. Но в последние пять лет надежнее было использовать вклады.
5. В акциях огромный потенциал роста, но это волатильный инструмент. Зачастую в акции удобно инвестировать через фонды, чтобы не выбирать отдельные бумаги. Например, можно купить фонд на индекс Мосбиржи. Вкладывать в акции лучше на много лет.
6. Драгоценные металлы хорошо дополняют портфель и могут защитить его в кризис, но не приносят дивиденды.
7. Открытие своего бизнеса — сложный и рискованный путь. Обычно он требует больших вложений и времени. Но если получится, можно много заработать.