Считают ли ювелирные изделия инвестицией?
Сергей А.
спросил в Сообществе
Можно ли считать украшения инвестицией в драгметаллы? Насколько это выгодно с точки зрения долгосрочных вложений?
Украшения, часы и другие ювелирные изделия из драгоценных металлов можно считать инвестицией. В некоторых странах, таких как Индия, это популярный способ хранить капитал. Но обычно украшения покупают не с целью заработать, а ради эстетики, демонстрации статуса или для коллекции.
Расскажу, почему ювелирные изделия плохо подходят для вложений в драгоценные металлы и на какие альтернативы лучше обратить внимание. Покажу это на примере золота как основного драгметалла.
В чем минус ювелирных изделий
Основная проблема: у таких товаров обычно большая наценка к стоимости металла за дизайн, бренд, сложность изготовления или редкость. Цена может дополнительно расти, например, из-за использования драгоценных и полудрагоценных камней. Еще в стоимость закладывают НДС.
В итоге наценка к металлу может быть несколько десятков или даже сотен процентов. Это делает покупку ювелирной продукции заметно менее выгодной по сравнению со слитками или инвестиционными монетами, где почти вся цена — это стоимость золота.
10 апреля 2025 года цена чистого золота была 8346,42 ₽ за 1 г.
Россельхозбанк продавал золотой слиток массой 1 г за 9760 ₽ — это наценка почти 17%. Слиток 10 г был бы выгоднее: 90 740 ₽, или 9074 ₽ за 1 г, наценка — около 8,7%. В других банках цена таких слитков может отличаться на несколько процентов.
Популярная золотая инвестиционная монета «Георгий Победоносец» массой 7,78 г у крупного дилера, специализирующегося на монетах, стоит 75 016 ₽, или 9642 ₽ за 1 г чистого золота. Наценка — более 15,5%. «Уралсиб» продает такую монету за 74 900 ₽, или 9627 ₽ за 1 г, то есть с похожей наценкой. У других дилеров и банков цена может отличаться на несколько процентов, в том числе из-за года выпуска и того, какой монетный двор отчеканил монету.
Теперь посмотрим цену классического обручального кольца. Крупная сеть ювелирных магазинов предлагает кольцо 585-й пробы массой 1,45 г без узоров и камней за 18 230 ₽. Значит, за 1 г чистого золота придется отдать 21 491 ₽. Это +257,5% к цене золота согласно ЦБ.
Наконец, заглянем в ломбард крупной сети ювелирных магазинов. За цепь из золота 585-й пробы массой 6,14 г просят 39 840 ₽. Значит, 1 г чистого золота стоит 11 091 ₽. Наценка относительно курса ЦБ — почти 32,9%. Отмечу, что это простая цепь, причем не в идеальном состоянии, а с запилом и царапинами.
Как видите, даже если покупать ювелирные изделия в ломбарде в неидеальном состоянии, цена в пересчете на 1 г чистого золота будет заметно выше, чем у слитков и монет. Если же брать новое кольцо, цепь или что-то еще, наценка будет еще больше, и это навредит инвестиционным результатам.
Конечно, цена разных изделий может сильно различаться, плюс бывают акции и распродажи, но в среднем наценка все равно заметная.
Если вы решите продать украшение, на бонусные деньги за дизайн и редкость лучше не рассчитывать. Особенно если речь идет о ювелирной продукции массового сегмента, а не очень редких или старинных вещах либо продукции модных ювелирных домов.
Выкупая у вас украшение, ломбард может учесть состояние изделия, его дизайн и наличие камней, а может просто предложить цену лома исходя из массы золота и пробы. Компания, занимающаяся скупкой, даст цену лома без поправок на дизайн и камни.
Купив упомянутую выше золотую цепь 585-й пробы массой 6,14 г за 39 840 ₽, продать ее вы сможете, например, за 28 000 или 28 500 ₽. За 1 г золота 585-й пробы сейчас дают около 4500—4600 ₽.
Конечно, вы не будете продавать цепь сразу — вы будете ждать роста цены золота. Но этот пример показывает большую разницу между ценой покупки и продажи. И поскольку вы изначально переплатили, результат будет так себе. Можно получить убыток, даже если золото подорожает на 20—25%.
В случае с новыми золотыми изделиями ситуация может быть еще хуже, так как у них наценка обычно выше, чем у украшений из ломбарда.
Можно купить что-то с рук более выгодно и продать обычному человеку по более интересной цене, чем предложит скупка или ломбард. Но есть риск стать жертвой преступников, плюс надо искать выгодные предложения и тратить время.
Есть ли плюсы у ювелирных изделий
Справедливости ради отмечу, что у колец, цепей и прочих украшений есть и некоторые преимущества. На мой взгляд, эти плюсы не перевешивают минус, связанный с ценами, но все же расскажу о них.
Дизайн. На украшения приятно смотреть. Эстетическая составляющая и связанные с этим эмоции — одна из основных причин, почему люди покупают ювелирные изделия. Кроме того, кольца, серьги, цепи, подвески и браслеты могут быть отличным подарком.
Ношение. Кольца, перстни и другие изделия можно носить — тогда с вами постоянно будет что-то ценное. В каких-то ситуациях это бывает уместно. Например, если воры залезут в квартиру, они не заберут то, что было у владельца с собой.
Правда, есть риск потерять украшение или стать жертвой грабителей вне жилища. Еще можно поцарапать или помять изделие.
Анонимность. Теоретически правила покупки ювелирных изделий, монет и слитков одинаковые. Если покупать их на сумму до 60 000 ₽, а при оплате картой — до 400 000 ₽, документы не обязательны. Правда, паспорт могут спросить, если продавец заподозрит покупателя в легализации преступных доходов или финансировании терроризма .
На практике сотрудники банков и дилеров просят показать паспорт, даже если брать серебряную монету за 4500 ₽. Предположу, что сотрудники ювелирных магазинов и ломбардов относятся к этому проще и не будут лишний раз спрашивать документы.
Стойкость. Украшения обычно делают не из чистого золота, а из сплава. Золота там может быть, например, 58,5% или даже меньше. Такое изделие устойчивее к повреждениям, чем слитки из чистого металла, которые легко поцарапать.
Во что лучше инвестировать, если хотите купить золото
Если предпочитаете физическое золото, то есть настоящий металл, обратите внимание на золотые слитки и инвестиционные монеты. Наценка у них гораздо меньше, чем у ювелирных изделий.
Слитки продают в некоторых банках. Например, в Сбере, РСХБ, «Совкомбанке» и Т-Банке. За монетами тоже можно обратиться в банки или к дилерам — специализированным фирмам, которые занимаются монетами.
Чтобы продать слиток, придется пойти в банк, хотя далеко не все они выкупают слитки, даже если сами их продали. Другой вариант — компании, занимающиеся скупкой золота. Монеты можно продать некоторым банкам, а также дилерам и скупщикам. Возможно, некоторые ломбарды согласятся взять слитки и монеты.
Т—Ж подробно разбирал это в статьях «Хочу купить слиток золота. Как это сделать?» и «Золотые слитки или монеты: в чем разница и что лучше выбрать».
Виртуальное золото — еще один вариант вложений. В этом случае самого металла у вас на руках нет, но есть актив, цена которого колеблется вместе с ценой золота и с которым легко совершать сделки.
Биржевые паевые фонды золота, БПИФы, — самый удобный и выгодный вариант. Чтобы покупать и продавать паи «золотых» фондов на Московской бирже, таких как TGLD от УК «Т-Капитал» и GOLD от «ВИМ инвестиций», понадобится брокерский счет или ИИС.
Еще можно открыть обезличенный металлический счет в банке, на котором будут храниться виртуальные граммы золота. Для новичков это может быть проще, чем сделки с паями на бирже, но это менее выгодно и привязывает вас к ценам конкретного банка. Важно: такие счета не страхуются АСВ.
А вот акции золотодобывающих компаний лучше не считать вложением в золото. Хотя цена золота влияет на их котировки, это все же акции, то есть доля в бизнесе, а не металл. У бизнеса бывают проблемы: санкции, рост налогов, аварии на производстве и так далее.
Что в итоге
Ювелирные изделия можно считать инвестицией, так как их цена будет расти вместе с ценами на драгоценные металлы. Но у таких изделий есть большой минус — заметная наценка к стоимости золота из-за дизайна, сложности производства и налогов.
Покупая ювелирное изделие, вы переплатите несколько десятков или даже сотен процентов относительно рыночной цены золота. Переплата будет меньше, если взять украшение с рук в ломбарде, а не новое такого же типа в ювелирном магазине. Продать же, скорее всего, получится по цене лома, где учтут только массу и пробу металла.
Если хотите вложиться в физическое золото, лучше обратить внимание на инвестиционные монеты и слитки. Цена их покупки и продажи ближе к цене настоящего золота. Более удобный вариант — биржевые фонды золота и обезличенные металлические счета, но тогда у вас на руках не будет настоящего металла.
