Как устроена программа долгосрочных сбережений

1. Что такое программа долгосрочных сбережений и кому она может быть выгодна.
2. Стоит ли переводить накопительную пенсию в ПДС и от чего зависит ответ на этот вопрос.

Как стало ясно из предыдущего урока, у негосударственной пенсии в России немало минусов, и неудивительно, что эта система так и не стала популярной. В 2024 году в стране запустили новую программу долгосрочных сбережений — ПДС.

Она позволяет копить через НПФ, но с дополнительной поддержкой от государства. В некоторых случаях софинансирование может увеличить личные вложения в два раза. В этом уроке разберем, как устроена программа, кому она подходит и как получить от нее максимум пользы.

ПДС — это госпрограмма, которая помогает людям делать долгосрочные накопления через НПФ. Ее главная особенность — софинансирование. Если участник вносит собственные деньги, государство добавляет к ним свои.

Еще одно отличие в сроках — молодым участникам ПДС не придется ждать предпенсионного возраста, чтобы начать пользоваться накоплениями.

ПДС работает так: вы делаете добровольные взносы, а негосударственный пенсионный фонд инвестирует эти деньги и начисляет доход. По сути, механизм очень похож на негосударственную пенсию, которую мы разбирали в прошлом уроке.

Сначала идет период накопления, затем — период выплат. Через 15 лет после открытия счета у участника появляется право воспользоваться накоплениями — получить свои взносы вместе с инвестиционным доходом и госвыплатами. Это минимальный срок по общему правилу. Но есть и особые условия, которые позволяют получить деньги раньше. О них поговорим дальше в уроке.

Поэтому ПДС можно рассматривать и как пенсионный, и как сберегательный инструмент. С его помощью можно копить не только на старость, но и на другие долгосрочные цели — например, покупку жилья или образование ребенка.

Главное преимущество ПДС — государственное софинансирование. Сейчас на российском финансовом рынке нет других инструментов, где государство напрямую добавляет деньги к личным накоплениям граждан.

За все время участия можно получить до 360 000 ₽ господдержки: по 36 000 ₽ в год в течение 10 лет. Это значительно больше, чем предусматривала прежняя программа софинансирования пенсий  . Работает это так.

Это одно из главных отличий ПДС от программы софинансирования пенсий 2008 года. Тогда государство просто удваивало взносы в пределах 12 000 ₽ в год. В ПДС правила сложнее: чем выше доход участника, тем меньше господдержка.

Такую схему придумали, чтобы завлечь в ПДС людей с невысокими доходами — тех, кому копить на старость тяжелее всего и чья пенсия будет самой маленькой из-за небольшого количества набранных пенсионных баллов.

За счет этого государство решает сразу две задачи. С одной стороны — социальную: поддерживает самые уязвимые слои населения. С другой, политическую — снижает градус общественного недовольства в будущем, когда этим людям придется жить на очень скромную госпенсию.

❗️ Важно учитывать два ограничения:

1. Государство софинансирует взносы только первые 10 лет участия в программе, а не все 15.
2. Чтобы получить господдержку, нужно пополнять счет минимум на 2 000 ₽ в год.

Участники ПДС могут получать налоговый вычет на взносы — то есть возвращать часть уплаченного НДФЛ. Размер вычета зависит от суммы пополнений и ставки налога.

Для большинства людей максимальный вычет составляет 52 000 ₽ в год  . Чтобы получить его полностью, нужно внести в программу 400 000 ₽ за год. Но делать такие крупные взносы невыгодно — и дальше в уроке мы расскажем почему.

Налоговые вычеты не уникальная особенность ПДС. Они действуют и для некоторых других инвестиционных инструментов, включая обычные добровольные взносы в НПФ.

И так же на оба эти вида вложений распространяется система обязательного страхования. Если ваш НПФ прогорит или ЦБ отзовет у него лицензию, государство вернет до 2,8 млн рублей. Причем эта страховка распространяется не только на личные взносы, но и на инвестиционный доход по ним. Дополнительно, сверх суммы лимита, защищены переведенные в программу пенсионные накопления — об этой опции мы поговорим чуть ниже, — а также государственное софинансирование и доход от их инвестирования.

Если вы планируете накопить больше 2,8 млн рублей, можно открыть счета ПДС в разных фондах и увеличить размер страховой защиты. Например, два счета в разных НПФ будут застрахованы суммарно на 5,6 млн рублей, а три — на 8,4 млн. Это может быть полезно тем, кто планирует копить крупные суммы или участвовать в программе долго: со временем накопления вместе с инвестдоходом могут превысить лимит страховки.

Дополнительный плюс — диверсификация. Если распределить деньги между несколькими фондами, результат будет меньше зависеть от доходности одного конкретного НПФ.

Закон не ограничивает количество счетов ПДС. Но есть важное условие: если одновременно действует больше трех договоров, участник теряет право на налоговые вычеты. А они заметно повышают общую доходность программы.

Участники ПДС могут перевести в программу свои пенсионные накопления из системы обязательного пенсионного страхования — ту самую накопительную пенсию, которую мы разбирали в четвертом уроке.

В рамках обязательной пенсионной системы получать накопительную пенсию можно только с 55 лет женщинам и с 60 — мужчинам. Но если перевести ее в ПДС, воспользоваться деньгами можно через 15 лет. Для молодых участников это выглядит неплохим стимулом.

❗️ Есть важные ограничения:

1. Государственное софинансирование на переведенные накопления не начисляется.
2. При несвоевременном переводе можно потерять заработанный инвестиционный доход — о том, как этого избежать, расскажем в самом конце урока.
3. Вернуть деньги обратно в систему обязательного пенсионного страхования уже не получится.

Поэтому решение о переводе стоит принимать взвешенно. Ниже разберем, в каких случаях это может быть выгодно, а когда лучше оставить накопления в прежней системе.

На сайтах многих НПФ есть калькуляторы, которые помогают оценить потенциальный доход по ПДС. Похожие сервисы предлагают и профильные организации, например Научно-исследовательский финансовый институт при Минфине и Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов.

Проблема в том, что результаты таких расчетов сильно зависят от допущений. Не всегда понятно, какую доходность закладывают авторы калькулятора и учитывают ли комиссии.

Поэтому дальше мы попробуем самостоятельно оценить потенциальную доходность ПДС, опираясь на исторические результаты российских НПФ.

Забегая вперед: для человека со средним доходом ПДС на горизонте 15 лет дает примерно ту же доходность, что банковский депозит. Но есть нюансы — разберем, от чего это зависит.

Возьмем Максима — среднестатистического россиянина с зарплатой 100 000 ₽ в месяц до вычета налогов. По данным Росстата, примерно такой была средняя зарплата в стране по итогам 2025 года.

Предположим, что Максим готов откладывать на ПДС по 6 000 ₽ в месяц. Этого достаточно, чтобы получать максимальное софинансирование от государства с учетом того, что его доход подпадает под схему «один к двум»  .

В первые 10 лет государство будет ежегодно добавлять к его взносам по 36 000 ₽. То есть каждый год счет Максима будет прирастать новыми деньгами на 108 000 ₽  . Плюс накопления будут расти за счет дохода от инвестирования этих денег пенсионным фондом.

Чтобы оценить возможный инвестдоход, возьмем среднегодовую доходность российских НПФ за десять лет — с 2014 по 2023 год — 6,3%  . Учитывать 2024 и 2025 годы, когда в России были аномально высокие ставки, не будем: это может создать завышенные ожидания от участия в программе. При этом фактический результат у фондов может быть как выше — за счет сохраняющихся высоких ставок, — так и ниже, поскольку часть доходности съедают комиссии НПФ. В нашем эксперименте мы опустим вознаграждения фондов, но о них стоит помнить на этапе заключения договора: чем выше комиссии, тем меньше доходность вложений участников.

В первые десять лет накопления Максима принесут около 364 000 ₽ инвестиционного дохода. К концу этого периода на счете будет 1,4 млн рублей. Из них половину — 720 000 ₽ — внесет сам Максим, и 360 000 ₽ добавит государство, а остальное составит доход от инвестиций.

В следующие пять лет Максим продолжит вносить по 72 000 ₽ в год, но государственное софинансирование уже закончится. При этом накопления продолжат расти за счет дохода от инвестирования. К концу 15-го года сумма на счете приблизится к 2,4 млн рублей, из которых инвестдоход составит 928 000 ₽.

С учетом того, что Максим за 15 лет вложил 1 080 000 ₽ собственных денег, его инвестиции вырастут в 2,2 раза, и чистый доход с учетом господдержки составит 1,3 млн. Это соответствует среднегодовой доходности 10,43%.

Прибавим к этому налоговый вычет. Каждый год Максим сможет вернуть НДФЛ с суммы своих взносов — 72 000 ₽ в год. Это даст ему по 9 360 ₽ ежегодно.

Для простоты предположим, что эти деньги Максим не вкладывает обратно в программу, а тратит. Поэтому дополнительного инвестиционного дохода на них не будет. Но на итоговую выгоду они все равно влияют: за 15 лет сумма полученных вычетов составит 140 400 ₽.

В итоге среднегодовая доходность стала еще немного лучше — 11,16%. Если предположить, что в ближайшие 15 лет инфляция будет такой же, как в предыдущие 15 (в среднем 7,13% в год), то реальная доходность составит около 4% годовых. То есть накопления будут расти быстрее цен.

А теперь сравним, какой бы результат получил Максим, если бы копил деньги на банковском депозите. Для ориентира возьмем среднегодовую доходность по депозитам, рассчитанную за те же десять лет для вкладов сроком на год, — 9,84%  .

При той же сумме вложений — 1,08 млн рублей — банковский вклад дает сопоставимый результат: около 1,2 млн чистого дохода против 1,4 млн в ПДС с учетом господдержки и налоговых вычетов. На деле результаты могут оказаться еще ближе друг к другу — за счет выплаты комиссий пенсионному фонду.

Получается, что для человека со средним доходом ПДС и банковский вклад могут дать примерно одинаковую доходность. Но есть важное отличие: деньги на вкладе доступны в любой момент, а средства в ПДС придется оставить в программе на 15 лет.

При этом в обоих случаях ожидаемая доходность превышает прогнозируемую инфляцию.

❗️ Этот расчет нельзя считать инвестиционной рекомендацией. Мы сознательно упростили модель: не учитывали не только комиссии НПФ, но и возможный налог на доход по вкладам. Кроме того, никто не знает заранее, какими будут процентные ставки и какую доходность фонды смогут показывать в будущем.

В примере выше мы рассматривали участника со средним доходом и не самой выгодной схемой софинансирования 1:2. Для людей с более низкими доходами условия ПДС выглядят заметно привлекательнее. Особенно если они будут вносить в пределах 36 000 ₽ в год — в этом случае выгода от участия в программе получится оптимальной, потому что государство будет удваивать личные вложения.

Давайте зафиксируем, сколько собственных денег нужно вносить в ПДС, чтобы выжать из программы максимум.

При таких взносах господдержка дает самую заметную прибавку к доходности.

Также не забывайте про налоговый вычет. Возвращенный НДФЛ можно снова направлять в ПДС. Это позволит быстрее наращивать накопления и сократить объем собственных вложений.

Максимальную выгоду программа может принести людям, которым не придется ждать 15 лет до доступа к деньгам: пенсионерам, предпенсионерам и тем, кто близок к пенсионному возрасту. Для них предусмотрено специальное условие — ранний доступ к накоплениям. Подробнее о нем расскажем ниже.

Но и для молодых людей ПДС — это не бесполезный инструмент. Да, он не сулит высокой доходности и на вкладах можно заработать примерно столько же. Но у него есть важное неочевидное преимущество, которое многие воспринимают как недостаток: если у вас нет возможности вывести свои накопления в течение 15 лет, значит, вы не сможете их потратить.

При всех ограничениях ПДС может стать одним из инструментов долгосрочных накоплений. Но лучше не делать ставку только на нее, а сочетать с другими способами формирования капитала. О том, как собрать такой набор инструментов, поговорим в следующем уроке.

После знакомства с ПДС возникает логичный вопрос: стоит ли переводить в программу накопительную пенсию, если она у вас есть. Однозначного ответа здесь нет. Для одних людей такой перевод может быть выгодным, для других — наоборот. Разберемся, от чего это зависит.

👉 Этот раздел актуален только для тех, кто официально работал в 2002—2013 годах и успел сформировать накопительную пенсию. Если вас это не касается, переходите сразу к разделу «Когда получают выплаты по ПДС».

Для начала важно понять: накопительная пенсия в системе ОПС не лежит без движения. Эти деньги инвестируются и продолжают приносить доход. Поэтому сам по себе перевод в ПДС не дает каких-то особых преимуществ с точки зрения управления накоплениями.

Более того, в прошлом уроке мы выяснили, что в среднем НПФ показывают доходность ниже, чем государственная управляющая компания ВЭБ.РФ, которая инвестирует средства «молчунов», оставшихся в СФР. Одна из причин — более высокие комиссии частных фондов.

Поэтому переводить накопительную пенсию в ПДС только ради более высокой доходности обычно не имеет смысла. Особенно если деньги сейчас находятся в СФР, а не в другом НПФ.

Однако в некоторых ситуациях такой перевод может быть выгодным. Чтобы понять, подходит ли он именно вам, нужно учитывать два фактора:

• ваш возраст;
• размер накоплений.

Разберем их по порядку.

Одно из преимуществ ПДС — возможность воспользоваться пенсионными накоплениями раньше обычного. Но работает это только для тех, кому до стандартного возраста получения накопительной пенсии остается больше 15 лет.

Если мужчине уже 45 лет или больше, особого смысла в переводе нет: через 15 лет ему исполнится 60, и он и без программы получит право воспользоваться деньгами. Для женщин граница — 40 лет, потому что за накопительной пенсией они могут обратиться в 55.

Нижней возрастной границы формально нет, но по факту мы должны отсеять всех людей моложе 1995 года рождения — они просто не успели выйти на рынок труда к моменту, когда накопительную пенсию уже заморозили.

В итоге потенциальный возрастной диапазон выглядит довольно узким:

• примерно 30—40 лет для женщин;
• 30—45 лет для мужчин.

И каждый год эти диапазоны будут сокращаться — за счет сдвига нижней границы. Через пять лет она будет в районе 35 лет, а через 10 — в районе 40. То есть женщинам через 10 лет будет вообще не актуально переводить накопления в ПДС, чтобы получить их раньше.

Но возраст не единственный фактор. Есть еще один критерий, который может сделать перевод накопительной пенсии в ПДС интересным даже тем, кому до пенсии осталось совсем немного.

После 15 лет участия в ПДС накопительную пенсию можно получить вместе с остальными деньгами на счете — личными взносами, господдержкой и инвестиционным доходом. При этом размер накоплений значения не имеет.

В системе обязательного пенсионного страхования правила строже. Мы подробно разбирали их в прошлом уроке, поэтому здесь напомним только главное. Государство каждый год устанавливает максимальную сумму накоплений, которую можно получить одной выплатой. В 2026 году этот лимит составляет 439 776 ₽  . Если накоплений больше, их не выдадут сразу. Вместо этого сумму разделят на 270 частей  ​и будут выплачивать их ежемесячно до конца жизни.

Из-за этого выплаты получаются небольшими. Например, при накоплениях 500 000 ₽ человек будет получать около 1 852 ₽ в месяц.

Есть и еще один важный минус: после назначения пожизненной выплаты остаток не наследуется. Если человек умирает, его неиспользованные накопления достанутся государству.

Если у вас крупные пенсионные накопления и вы не хотите, чтобы их на десятилетия «размазали» скромными выплатами, то имеет смысл перевести их в ПДС.

В базовых условиях право на выплаты возникает через 15 лет участия в ПДС. Можно и дольше, но экономического смысла в этом нет, учитывая, что софинансирования уже не будет.

Закрыть договор раньше тоже можно, но обычно это приводит к потерям. В таком случае участник сможет забрать только собственные взносы — полностью или с удержанием штрафа, если он предусмотрен договором НПФ. А если фонд позволит вам вывести хотя бы часть инвестдохода, то с него придется заплатить НДФЛ.

Государственное софинансирование и заработанный на него инвестиционный доход забрать досрочно нельзя — они останутся на счете до завершения положенного срока. Более того, человек теряет право на дальнейшую господдержку по ПДС, даже если позже откроет новый счет.

Также придется вернуть в бюджет все налоговые вычеты по ПДС, которые к моменту выхода из нее участник успеет получить.

Но есть несколько ситуаций, когда забрать деньги раньше можно без таких потерь.

В случае болезни. Накопления можно досрочно использовать для оплаты дорогостоящего лечения — вплоть до всей суммы на счете. Перечень видов такого лечения утвержден правительством. В него входят, например, лечение рака, инсульта, туберкулеза и ряда других тяжелых заболеваний.

При потере кормильца. Если у участника программы умер родственник, который его содержал, доступ к накоплениям тоже откроют. Правило распространяется не на все случаи смерти близких, а только когда они вносили основной вклад в семейный бюджет.

При достижении пенсионного возраста. Причем не нынешнего, повышенного после реформы, а прежнего: 55 лет для женщин и 60 для мужчин. То есть если вступить в программу в 50 лет, то ждать 15-летнего срока, чтобы воспользоваться сбережениями, точно не придется.

Фактически это позволяет начать пользоваться деньгами вскоре после вступления в ПДС. Именно так стали поступать многие российские пенсионеры: сначала получали государственное софинансирование, а затем выводили деньги. Таким образом они использовали ПДС как инструмент для быстрого заработка, по сути удваивая свои вложения меньше чем за год  .

Государству это не понравилось — в Минфине заявили, что намерены пресечь такую практику, введя ограничения на вывод софинансирования. Позже стало известно, что речь идет о пятилетнем сроке, в течение которого эти деньги нельзя будет снять.

После 15 лет участия в ПДС накопления можно забрать полностью одной выплатой — без дополнительных условий. Но это не единственный вариант: можно выбрать и другие способы получения денег.

Это полный возврат всех накоплений одной суммой: личных взносов, господдержки, инвестиционного дохода и переведенной накопительной пенсии.

Такую выплату могут получить также пенсионеры  , которые выходят из программы раньше 15-летнего срока. Но для них действует ограничение по сумме. Как и в случае с накопительной пенсией, на единовременную выплату могут расчитывать только те, у кого объем сбережений относительно небольшой. Но если в ОПС государство исходя из ожидаемой продолжительности жизни директивно определяет единый потолок — в 2026 году это 439 776 ₽  , — то в ПДС у каждого НПФ сумма будет своя. Дело в том, что фонды сами устанавливают ожидаемый срок пожизненных выплат с учетом социально-демографических особенностей состава своих клиентов. Поэтому точные параметры назначения выплаты лучше уточнять непосредственно в своем НПФ.

Важно помнить, что при расчетах фонд учтет все деньги, что есть на счету, включая накопительную пенсию, если ее перевели из ОПС. Поэтому тем, кто переводит накопления в ПДС, может оказаться выгоднее использовать для этого отдельный счет внутри программы — чтобы не потерять право на единовременную выплату. Как мы уже упоминали, закон позволяет иметь несколько счетов долгосрочных сбережений в разных НПФ.

Этот вариант можно выбрать добровольно — даже если у вас есть право на единовременную выплату.

Накопления выплачивают частями, обычно ежемесячно. По базовым правилам ПДС срок выплат составляет 10 лет, но НПФ могут устанавливать более короткий период. Многие фонды предлагают срок около пяти лет, чтобы сделать выплаты более крупными. В этом случае все накопления делят на 60 ежемесячных выплат.

Главный минус такого варианта — выплаты быстро заканчиваются. Чтобы растянуть их на более долгий срок, можно увеличить период выплат или выбрать пожизненный вариант.

В этом случае накопления превращаются в ежемесячную выплату, которую фонд обязан перечислять до конца жизни участника. Размер выплат зависит от ожидаемого периода — коэффициента, который в свою очередь зависит от пола и возраста клиента. Его устанавливает конкретный НПФ.

Пожизненные выплаты — относительно небольшие по размеру, зато позволяют не переживать, что деньги закончатся: фонд обязан платить их до конца жизни клиента, даже если сумма на счете формально уже исчерпана.

Чтобы участвовать в программе, нужно заключить договор долгосрочных сбережений с одним из НПФ.

Шаг 1. Выберите фонд. В России их 32, но в программе участвуют 29. Список фондов с указанием соответствующей лицензии есть в реестре ЦБ.

Воспользуйтесь рейтингами Investfunds, чтобы оценить доходность. Лучше — за несколько лет. Определите шорт-лист фондов, чтобы дальше сравнить условия.

Шаг 2. Сравните условия договора. Базовые условия ПДС у всех фондов похожи, потому что программу регулирует государство. Но различия все же есть — и они могут влиять на итоговую выгоду.

Например, фонды могут предлагать разный период срочных выплат — у кого-то это минимум 10 лет, а у кого-то год. От этого зависит, насколько быстро вы получите деньги, если выберете такой вариант выплат. Чем меньше срок, тем выше будут ежемесячные выплаты и тем быстрее закончатся деньги.

Также бывают разные условия досрочного выхода из программы. Если вы решите выйти до истечения 15 лет, то фонд может отдать деньги без инвестиционного дохода или даже удержать часть ваших личных взносов. Но некоторые НПФ предлагают выход без потерь — это серьезное преимущество.

Шаг 3. Оцените удобство сервиса. ПДС — долгосрочный инструмент, поэтому важно, насколько удобно вам будет взаимодействовать с фондом годами. Посмотрите на приложение, личный кабинет, качество поддержки, понятность отчетов и скорость решения вопросов.

Если вам нравится экосистема вашего банка, работа его приложения и службы поддержки, то вступить в отношения с его пенсионным фондом — логичный и оправданный выбор.

А вот на бонусы можно не ориентироваться. Некоторые банки и НПФ предлагают повышенные ставки по вкладам — вплоть до 30% годовых — или другие привилегии за участие в ПДС. Но обычно речь идет о краткосрочных депозитах на небольшие суммы. Большой выгоды вы с них не получите.

Шаг 4. Заключите договор. Как правило, сделать это можно онлайн. Иногда для идентификации требуется встреча с представителем компании. Заключить договор вживую можно в офисе фонда или банка. Во всех случаях понадобятся паспорт, СНИЛС и ИНН.

Шаг 5. Начните делать взносы. Требований к их размеру и периодичности, как правило, нет: участник сам решает, когда и сколько вносить. Но помните, что для получения господдержки нужно пополнять счет хотя бы на 2 000 ₽ в год.

❗️ Договор не привязывает вас к фонду на все 15 лет. Если НПФ разонравится, его можно сменить. Но эта процедура сложная и долгая, потому что правила перевода денег в ПДС строже, чем в системе обязательного пенсионного страхования.

Мы собрали главное из урока в одной памятке. Скачайте ее в формате PDF⁠ на свое устройство или отправьте себе в телеграм-сообщении, чтобы держать под рукой в нужный момент.

1. ПДС — программа, которая добавляет к личным взносам государственные деньги: до 36 000 ₽ в год в первые 10 лет. Именно это делает ее потенциально интересной.
2. ПДС наиболее выгодна людям с невысокими доходами — государство удваивает их взносы. Также есть привилегии для пенсионеров и предпенсионеров — они могут быстро вывести деньги, включая софинансирование.
3. Переводить накопительную пенсию в ПДС стоит не всем. Это имеет смысл, если вам меньше 40—45 лет и вы хотите получить доступ к деньгам раньше пенсионного возраста, или если у вас крупная сумма накоплений и вы не хотите, чтобы ее «размазали» мелкими ежемесячными выплатами.

В следующем, финальном уроке курса мы наконец-то поговорим о том, как можно копить на пенсию самостоятельно. Кажется, из этого и всех предыдущих уроков стало понятно, что это обязательно нужно делать.