Самые перспектив­ные акции на Мос­бирже в феврале 2025. Мнения инвесткомпаний

Инвесткомпании постоянно следят за бизнесом эмитентов Мосбиржи и котировками их акций и регулярно дают свою оценку того, насколько они перспективны. Мы отобрали пять ценных бумаг, которые в последнее время чаще всего рекомендовали аналитики. В рейтинг за февраль вошли три банка и два ретейлера, продуктовый и непродовольственный.

Почему перспективны. Коротко. Компания — лидер защитного сектора, активно развивает бизнес и может выплатить большие дивиденды.

Подробно. Эксперты «Газпромбанк-инвестиций» опубликовали инвестидею в акциях ретейлера: они считают, что в течение года котировки могут вырасти до 3940 ₽. По их мнению, этот актив — хороший выбор с учетом высокой инфляции и экономической неопределенности. X5 — лидер сектора, успешно наращивает бизнес, имеет возможность выплачивать дивиденды, в том числе за пропущенные периоды. Их ожидаемая сумма в ближайший год — 680 ₽ на акцию.

Рекомендуют покупать ценные бумаги X5 и в «Финаме». Аналитики считают, что котировки могут достигнуть 3990 ₽, так как компания выступает лидером продуктового ретейла и при этом активно развивает бизнес. Также они обращают внимание, что, несмотря на снижение индекса Мосбиржи по сравнению с весной 2024 года, когда ценные бумаги X5 прекратили торговаться на бирже из-за редомициляции, за возобновлением торгов не последовало падения котировок — на акции компании был и остается хороший спрос со стороны инвесторов.

Немного ниже целевая цена акций X5 у экспертов Т-Инвестиций — 3850 ₽. Они указывают на выручку компании, которая за четвертый квартал 2024 года впервые в истории превысила триллион рублей. Кроме этого, X5 продолжает наращивать бизнес и демонстрировать хорошую операционную эффективность.

Авторы канала «Мои инвестиции» также отмечают сильные операционные результаты ретейлера в 2025 году. А еще они напоминают, что X5 продолжает активно инвестировать в развитие бизнеса и, в частности, в сеть дискаунтеров «Чижик». И несмотря на то что компания сталкивается с ростом расходов на персонал, эксперты «Моих инвестиций» считают акции X5 самыми интересными в потребительском секторе и ждут, что котировки превысят 3700 ₽.

На фоне хорошего отчета X5 в ПСБ открыли краткосрочную идею по покупке акций компании с целью 3204 ₽. Аналитики считают, что на горизонте года котировки могут достигнуть 3769 ₽.

Понравился отчет X5 и экспертам «РСХБ-инвестиций», но их таргет оказался слишком низок — 3100 ₽, — и на момент подготовки материала акции стоили дороже. Позитивно оценивают отчет ретейлера и в инвестбанке «Синара».

А аналитики «Альфа-инвестиций» обращают внимание, что X5 не только лидер по доле рынка, но и, вероятнее всего, по итогам 2024 года окажется впереди конкурентов по темпам роста сопоставимых продаж  и финансовых показателей. Кроме того, эксперты включили акции ретейлера в список фундаментально сильных компаний, рекомендуемых к покупке.

Почему перспективны. Коротко. Банк занимает ведущее положение в отрасли, продемонстрировал неплохой отчет за 2024 год по РСБУ и может выплатить своим акционерам достойные дивиденды.

Подробно. В «Альфа-инвестициях» положительно оценивают отчет банка за декабрь. Эксперты отмечают уверенный рост чистых процентных доходов и увеличение чистой прибыли. А еще они прогнозируют дивиденды в размере 34,58 ₽ на акцию, что может принести инвесторам около 13% дивидендной доходности. Также они полагают, что котировки акций Сбера могут достигнуть 365 ₽.

«Альфа-инвестиции» включили банк в список фаворитов сектора, отмечая его стабильность и лидерство по прибыльности. Более того, Сбер попал в их список фундаментально сильных компаний и в число долгосрочных фаворитов, чьи акции отражают динамику всего российского фондового рынка.

Ожидания по дивидендам банка у экспертов «Газпромбанк-инвестиций» — 34,5—35 ₽ на акцию. По их мнению, замедление кредитования, которое видно в отчетности эмитента, может быть аргументом для ЦБ больше не повышать ключевую ставку. В целом аналитики считают акции Сбера интересными для долгосрочных инвестиций.

Согласны с коллегами на этот счет и в «Цифра-брокере». Эксперты прогнозируют форвардную дивидендную доходность по акциям Сбера на уровне 12% годовых.

Еще оптимистичнее в прогнозах дивидендов банка в ПСБ: аналитики ожидают их в диапазоне 34,7—35,2 ₽ на акцию. Но они обращают внимание на то, что конъюнктура в финансовой отрасли понемногу ухудшается, а это может привести к снижению прибыли Сбера в 2025 году. Тем не менее эксперты считают, что котировки акций банка могут достигнуть 324 ₽ в течение года.

В «Финаме» прогнозируют, что акции Сбера в течение пары недель могут подорожать до 300 ₽. Аналитики напоминают, что сейчас банк торгуется дешевле капитала, притом что недавно он отчитался о рекордных процентных доходах за 2024 год. Положительно оценивают отчет и эксперты инвестбанка «Синара», отмечая сильные результаты, несмотря на сезонно высокие издержки.

В Т-Инвестициях напоминают, что рентабельность капитала банка превысила предварительные ожидания руководства — 23,4 против 22%. Эксперты считают, что благодаря этому факту и видному положению Сбера в секторе котировки его акций вырастут до 331 ₽.

А таргет «РСХБ-инвестиций» ниже — 316 ₽.

Почему перспективны. Коротко. Банк растет хорошими темпами, демонстрирует высокую рентабельность и вернулся к выплате ежеквартальных дивидендов.

Подробно. В «Альфа-инвестициях» считают, что за год акции Т-Технологий могут подорожать до 4300 ₽. Аналитики отмечают диверсифицированный бизнес банка, возврат к ежеквартальным дивидендам и недорогую относительно исторических оценку по мультипликаторам стоимости. Кроме того, эксперты прогнозируют рост прибыли Т-Технологий за 2025 год на 54% при рентабельности капитала 32%.

«Альфа-инвестиции» включили акции банка сразу в несколько подборок привлекательных компаний: фундаментально сильных, интересных для долгосрочных инвестиций в качестве компании роста и одного из фаворитов в банковском секторе за счет самой высокой рентабельности капитала.

Эксперты «Финама» предполагают, что котировки акций Т-Технологий могут вырасти до 3300 ₽ в течение месяца. Они отмечают сильную операционную отчетность банка за 2024 год и возврат к регулярной выплате дивидендов. Скромнее ожидания аналитиков ПСБ: по их мнению, котировки вырастут до 3196 ₽. А эксперты «РСХБ-инвестиций», наоборот, оптимистичнее: их цель по акциям банка — 3900 ₽.

В «Сбер-инвестициях» включают ценные бумаги Т-Технологий в список акций с высоким потенциалом роста. Эксперты сохранили целевую цену в размере 3500 ₽. А еще они прогнозируют, что банк может выплатить акционерам по 200 ₽ на акцию в виде дивидендов за 2025 год.

Аналитики «БКС Мир инвестиций» сохраняют акции Т-Технологий в списке краткосрочных фаворитов. Они считают важным драйвером роста котировок объявление стратегии на будущий год.

Ценные бумаги Т-Технологий назвали интересными для долгосрочного инвестора и эксперты «Газпромбанк-инвестиций».

Почему перспективны. Коротко. Ретейлер продолжает наращивать бизнес хорошими темпами, несмотря на снижение кредитования в экономике.

Подробно. В «Газпромбанк-инвестициях» отмечают достойные операционные результаты Henderson и склонны согласиться с руководством компании в его предположении о том, что снижение потребительского кредитования не приводит к ухудшению динамики продаж компании. Эксперты считают акции ретейлера интересными для долгосрочного инвестора.

Аналитики Т-Инвестиций также положительно оценивают темпы роста бизнеса Henderson и ожидают роста стоимости акции до 810 ₽. Немного ниже таргет по мнению экспертов «Альфа-инвестиций» — 770 ₽. В этом же диапазоне и ожидания авторов канала «Мои инвестиции».

Немного ниже целевую цену ставят их коллеги из «Финама» — 720 ₽. Аналитики видят потенциал роста бизнеса Henderson в среднесрочной перспективе и считают, что котировки достигнут таргета в течение двух месяцев.

А еще ценные бумаги ретейлера продолжают входить в топ российских акций средней и малой капитализации от «Сбер-инвестиций».

Почему перспективны. Коротко. Банк хорошо зарабатывает на высоких ставках в экономике за счет низкой стоимости фондирования и может принести своим акционерам достойную дивидендную доходность.

Подробно. Аналитики «Сбер-инвестиций» положительно оценивают результаты «Санкт-Петербурга» по РСБУ за 2024 год. Они отмечают самый высокий среди публичных кредитных организаций уровень достаточности основного капитала банка и рост основных финансовых показателей. Эксперты считают, что за второе полугодие 2024 «Санкт-Петербург» может выплатить своим акционерам дивиденды в размере 29 ₽ на акцию.

Ценные бумаги банка сохраняют свои позиции и в топе российских акций средней и малой капитализации «Сбер-инвестиций».

Немного ниже дивидендные ожидания у авторов канала «Мои инвестиции» — 26 ₽ на акцию за второе полугодие 2024 года. При этом им также понравился отчет банка, так что эксперты рекомендуют покупать акции «Санкт-Петербурга» с таргетом 435—450 ₽.

Оценили отчет эмитента и аналитики инвестбанка «Синара». Они отмечают, что, согласно ему, рентабельность собственного капитала «Санкт-Петербурга» превысила 28%.

В «Альфа-инвестициях» называют банк одним из фаворитов сектора. Аналитики отмечают его рекордный уровень достаточности капитала, низкую стоимость фондирования и сильный корпоративный сегмент бизнеса. Кроме того, они оптимистичнее коллег: прогнозируют, что «Санкт-Петербург» выплатит дивиденд за второе полугодие в размере 30 ₽ на акцию, а котировки могут достигнуть 500 ₽.

Считают акции банка интересными в среднесрочной перспективе и в «Газпромбанк-инвестициях». Эксперты называют эмитента одним из бенефициаров высоких ставок в экономике, прогнозируют высокую дивидендную доходность его акций и напоминают про действующую программу обратного выкупа. Примерно по тем же причинам нравятся акции «Санкт-Петербурга» и экспертам «Совкомбанк-инвестиций».

В феврале в список фаворитов аналитиков вошли три банка и два ретейлера, продуктовый и непродовольственный. Стоит отметить, что Henderson и «Санкт-Петербург» попали в наш рейтинг впервые, а X5 вернулась в него спустя почти год отсутствия.

Эксперты рекомендовали обратить внимание на крупные компании с потенциалом роста бизнеса и выплаты дивидендов — факторы, указывающие на секторы экономики, которые неплохо себя чувствуют.