Зачем инвести­ро­вать, если можно оформить вклад?

У всех способов вложить деньги есть плюсы и минусы. Банковские вклады — хороший инструмент, и я сам их использую. Но это не единственный способ приумножить накопления.

Расскажу, какие есть плюсы и минусы у вкладов и почему не стоит игнорировать другие виды активов.

У вкладов есть несколько весомых преимуществ.

Простота. Вы даете деньги банку на определенный срок под прописанный в договоре процент. Банк выплачивает проценты в конце срока вклада или регулярно — например, каждый месяц — отправляет их на отдельный счет либо причисляет к вкладу. Это называется капитализацией, благодаря которой работает механизм сложного процента.

Все, что от вас требуется, — подобрать подходящий вклад и заключить договор с банком. Не нужно открывать брокерские счета и ИИС, разбираться в ценных бумагах и следить за биржевыми новостями.

Предсказуемость и безопасность. Обычно ставка по вкладу заранее известна на весь срок. Исключение — вклады, где она привязана к ставке ЦБ.

Можно заранее рассчитать доход за весь срок вклада с учетом внесенной суммы, ставки и способа выплаты процентов. Вы получите меньше, чем ожидали, только если закроете вклад досрочно.

Кроме того, банковские вклады и проценты по ним застрахованы агентством по страхованию вкладов, АСВ. Если банк обанкротится или потеряет лицензию, АСВ выплатит компенсацию — до 1 400 000 ₽ на человека в одном банке. В некоторых случаях лимит страхования выше.

Все это означает, что у вкладов низкий риск. У них нет колебаний цены, свойственных акциям на бирже, или риска дефолта — неисполнения обязательств, как это иногда случается с облигациями. Даже если торгов на бирже не будет, вклады все равно будут работать.

В общем, с деньгами в банке вряд ли что-то случится.

Льготное налогообложение. Часть процентов освобождают от НДФЛ. Безналоговый лимит такой: 1 000 000 ₽ × самая высокая ставка ЦБ из числа действовавших в первые числа месяцев того года, в котором начислен доход.

По итогам 2024 года безналоговый лимит — 210 000 ₽, так как ставка ЦБ достигала 21% годовых. По итогам 2025 размер лимита почти наверняка сохранится. Платить налог надо только с части процентного дохода, превышающего лимит.

Вклады — отличный выбор, если вы хотите инвестировать с минимальными усилиями и без риска на срок от месяца до двух-трех лет и доходность вас устраивает.

К сожалению, минусы у вкладов тоже есть.

Проблема досрочного закрытия. Если решите закрыть вклад раньше времени, вы потеряете проценты по нему. Если допускаете, что вам могут срочно потребоваться деньги, лучше разделить их между разными вкладами и использовать накопительные счета.

Рублевая доходность. Еще один недостаток — то, что большинство вкладов в рублях. Процентов может не хватить, чтобы компенсировать скачок курса иностранных валют.

У валютных вкладов обычно небольшая ставка, причем забрать деньги в виде наличной валюты не получится из-за ограничений ЦБ.

Доходность в сравнении с инфляцией. Основной минус — вклады не дадут по-настоящему приумножить капитал.

Иногда, когда ставка ЦБ на пике, есть возможность хорошо заработать на них, поскольку банки предлагают высокую доходность. Например, такое было в конце 2024 и первой половине 2025 года. Даже в крупнейших банках можно было открыть вклады со ставкой более 20% годовых — и не на какие-нибудь три месяца, а на год, иногда и больше.

В октябре 2025 ставки по вкладам на полгода — в лучшем случае 15,5% годовых, а на год — 14%. Уже не так привлекательно, но все еще неплохо.

Если же рассматривать не отдельные эпизоды, а статистику за много лет, получится, что в среднем доходность вкладов — на уровне официальной инфляции. По данным сервиса Capital Gain, с 2000 по 2024 годы вклады принесли 9,17% годовых, а средняя инфляция по Росстату была 9,55% в год.

Вклады могут защитить капитал от инфляции, но вряд ли приумножат его в реальном выражении — с поправкой на рост цен. И даже если вы успели открыть выгодные вклады на пике ставок, вы зафиксировали высокую доходность в лучшем случае на два-три года.

Если хотите более высокую доходность или вас интересуют вложения на длительный срок, стоит присмотреться и к другим инструментам. Расскажу про облигации и акции и кратко разберу еще несколько способов вложить деньги.

Названия, которые я буду приводить, — это не инвестиционная рекомендация, а только примеры, хотя часть упомянутых ценных бумаг есть в моем портфеле.

Облигации — это долговые ценные бумаги, по сути, долговые расписки, которыми торгуют на бирже. Основной доход — это купоны, то есть процентные выплаты, но бывает, что удается заработать и на росте цены облигаций. Рост возможен, если у облигации щедрый постоянный купон, а ставка ЦБ начала снижаться.

Есть тысячи выпусков облигаций от министерства финансов, региональных и муниципальных органов власти, а также компаний. Условия самые разные: различаются даты погашения, ставки купонов, частота выплат и другие параметры.

Плюс облигаций в сравнении с вкладами — потенциально более высокая доходность. С января по начало октября 2025 года рублевые корпоративные облигации стали самым прибыльным активом. Бумаги с рейтингом А принесли инвесторам 29,7%, с рейтингом АА — 25,4%, а с рейтингом ААА — 18,7%.

В середине октября 2025 года можно купить облигации РЖД 001Р-20R с погашением в марте 2027 года и получить 16,6% годовых. Есть облигации Яндекс 001Р-02 с погашением в феврале 2028 — будет около 16% годовых. Таких ставок по вкладам на два-три года сейчас нет.

Для тех, кто готов рискнуть, есть и более доходные бумаги. Например, облигации Новые технологии 001Р-05 с погашением в апреле 2027 дадут 17,8% годовых, а Айди Коллект 001Р-01 с погашением в феврале 2028 года — внушительные 23,63%.

Напомню, что обычно более высокая доходность означает более высокий риск потерять деньги, если вдруг компания не справится с долгами.

Для тех, кто хочет инвестировать в валюте, есть облигации в долларах и юанях, опять-таки с разным уровнем риска и доходности. Например, можно купить облигации компании «Сибур» и зарабатывать 7,7% годовых в долларах  ​до августа 2028 года.

Еще облигации позволяют зафиксировать доходность на большой срок. К примеру, в середине октября 2025 года можно купить ОФЗ 26228 с погашением в апреле 2030 и доходностью 15,11% годовых или даже ОФЗ 26248 с погашением в 2040 году и доходностью 15,12% годовых. Есть валютные облигации крупных компаний на четыре-пять лет с доходностью 7—8% годовых.

При этом облигации можно продать в любой день, когда работает биржа, не дожидаясь выплаты очередного купона и не теряя проценты благодаря механизму накопленного купонного дохода. НКД надо платить при покупке облигации, так что, продав ее до выплаты купона, вы получите от покупателя часть купона, накопившуюся к дате продажи.

Минусы тоже есть. Во-первых, облигации устроены сложнее вкладов. Придется разобраться с основными понятиями: «оферта», «амортизация» и «дюрация». Еще важно понять, как связаны ставка купона, цена облигации и доходность к погашению.

Для покупки бумаг надо открыть брокерский счет или ИИС. Наконец, полезно научиться выбирать облигации через приложения брокеров или сторонние сервисы, такие как «Анализ облигаций» от УК «Доходъ».

Во-вторых, АСВ не страхует вложения в облигации, даже если это облигации банков. Впрочем, страховки нет ни у каких биржевых инструментов. Если тот, кто выпустил облигации, не сможет платить, можно лишиться части вложенных денег или вообще всех.

Цена облигаций может снижаться. Например, в случае заметного роста ставки ЦБ долгосрочные облигации с постоянным купоном будут сильно дешеветь. Еще многие облигации могут упасть, если на бирже началась паника.

Если вы планируете владеть облигациями до даты погашения, это не проблема, ведь погашение происходит по номиналу. Но если почему-то надо продать бумаги досрочно, падение цены может стать неприятным сюрпризом.

Чтобы снизить риск, диверсифицируйте вложения. Это особенно важно в случае с облигациями средних и небольших компаний, поскольку у них повышенный риск проблем.

Что касается доходности, с купонов облигаций надо платить НДФЛ. Чтобы его не было, инвестируйте в облигации через ИИС-3. Если заработали на росте цены, тоже возможен налог. ИИС-3 или вычет за долгосрочное владение на брокерском счете защитит от налога. Доходность в приложениях брокеров и сервисах по выбору облигаций указана без поправки на НДФЛ.

Таким образом, облигации позволяют заработать больше, чем это можно сделать на вкладах. Также в них можно инвестировать не только на несколько месяцев или год, но и на много лет, в том числе в валюте. Но, чтобы выбрать подходящие вам бумаги и получить достойный результат, придется постараться и разобраться в нюансах, иначе можно отстать от вкладов.

Акции — это доли в компании. Как и облигации, они торгуются на бирже, то есть для доступа к ним понадобится брокерский счет или ИИС.

Основной доход от акций — это рост цены. Его никто не гарантирует. Но если у компании дела идут хорошо и в стране нет кризиса, цена акций, вероятно, будет расти.

Еще возможны дивиденды — это когда компания распределяет прибыль между акционерами. Компании не обязаны их выплачивать, и наличие дивидендов зависит от политики компании, ее прибыли и некоторых других факторов.

Главный плюс акций — потенциально высокая доходность. По данным Capital Gain, с 2000 по 2024 год российский рынок акций в лице индекса Мосбиржи принес 16,63% годовых. Вклады, напомню, дали 9,17% годовых за тот же период, а инфляция была 9,55%. Доходность акций, несмотря на все кризисы, заметно превзошла инфляцию.

Цена акций может вырасти на десятки процентов за год. Иногда такой рост бывает за совсем короткий срок — недели или даже дни в случае особенно хороших новостей.

Обратная сторона медали — акции могут сильно падать. Это бывает связано с проблемами отдельной компании или негативными настроениями на бирже в целом из-за экономических проблем, геополитических новостей и других факторов.

Например, за последний год акции нефтяной компании «Лукойл» упали почти на 16%, а бумаги ИТ-группы «Позитив» — на 61%.

Нельзя достоверно предсказать, как изменится цена акции или что будет с рынком акций в целом. Все прогнозы аналитиков — не более чем предположения, ведь никто не знает будущего. С дивидендами тоже не все так просто: их могут урезать или вообще отменить, из-за чего цена акций тоже пострадает. Колебания цены и невозможность предсказать доходность — основной риск акций.

Но это не значит, что в акции не стоит инвестировать. В долгосрочной перспективе рынок акций, вероятно, обгонит инфляцию, в отличие от вкладов или облигаций.

Если хотите повысить доходность вложений, часть денег стоит направить в акции. Если полностью игнорировать их, капитал будет меньше трясти, но можно недополучить доходность — это тоже риск, просто неочевидный.

Чтобы ваш портфель меньше зависел от колебаний отдельных акций, инвестируйте в разные компании из разных отраслей. Ни в коем случае не вкладывайте в акции деньги, которые понадобятся вам в ближайшее время. Акции — это инвестиции на годы.

Выбор отдельных бумаг — сложное и зачастую неблагодарное занятие. В большинстве случаев в акции лучше инвестировать через биржевые фонды, такие как EQMX, SBMX и TMOS, которые отслеживают индекс Московской биржи. Купив паи фонда, вы вложите деньги сразу в несколько десятков компаний.

Способы инвестировать не ограничены вкладами, облигациями и акциями. Расскажу про остальные.

Фонды денежного рынка похожи на накопительные счета. Доходность фондов примерно равна ставке ЦБ, а цена пая медленно, но верно растет. Это удобный способ вложить деньги с минимальным риском.

Примеры таких фондов — это LQDT и SBMM.

Валюта уместна, если вы ждете заметного роста курса и хотите подстраховаться от потрясений. Из-за санкций на бирже сейчас нет долларов и евро — есть только юани, но валюту можно купить и в виде наличных. Это не так удобно и выгодно, как на бирже, зато наличные можно хранить у себя и брать в поездки за рубеж.

Учтите, что у доллара и евро тоже есть инфляция. Наличные не приносят процентов, в отличие от вкладов и облигаций, а рост курса этих валют может отстать от роста рублевых цен.

Золото — традиционный защитный актив. В кризис его цена зачастую растет, при этом мировую цену считают в долларах. Рост курса доллара даст дополнительный доход.

В золото можно вложиться на бирже, покупая паи фондов наподобие GOLD и TGLD или используя инструмент GLDRUB. Другой вариант — обезличенные металлические счета в банках. А можно купить монеты и слитки и хранить их в надежном месте, чтобы меньше зависеть от происходящего с биржей и банками.

В долгосрочной перспективе рост цены золота, вероятно, позволит компенсировать инфляцию. Но в процессе может быть все что угодно — от роста на десятки процентов за месяцы до падения длиной в годы.

Недвижимость — весьма популярный в России способ вложить деньги. Очевидный минус — для покупки квартиры или коммерческого помещения нужно много денег.

Зато недвижимость можно потрогать, ее можно сдавать, а еще ею можно пользоваться или отдать детям. Цена не колеблется так, как у биржевых инструментов, так что вряд ли будет много поводов для беспокойства.

Фьючерсы и опционы — сложный и рискованный инструмент. Они позволяют подстраховаться от неблагоприятного изменения цен активов, которые вас интересуют, и инвестировать с плечом — использованием большей суммы, чем у вас есть на счете. Также через них можно вложиться в активы, которые иначе недоступны. Например, есть фьючерсы на индекс американских акций S&P 500.

У вкладов много преимуществ. Их просто освоить, и у них минимальный риск. Доходность позволяет компенсировать инфляцию без лишних усилий, но вряд ли сильно увеличит ваш капитал с учетом роста цен.

Если вклады подходят под ваши цели, например для хранения финансовой подушки или накопления на крупную покупку, стоит ими пользоваться. Сейчас по ним не такие хорошие ставки, как в конце 2024 и первой половине 2025 года, но все же выше средних.

В то же время есть много иных способов вложить деньги: акции, облигации, биржевые фонды с разными активами внутри, иностранная валюта, золото, недвижимость и другие. Они могут быть сложнее и рискованнее вкладов, но есть и преимущества.

Например, облигации позволяют зафиксировать высокую доходность, в том в числе в валюте, на более длительный срок, чем вклады. Акции могут принести большой доход за счет дивидендов и роста цены, а валютные фьючерсы подстрахуют от взлета или падения курса.

Если вкладывать деньги через ИИС, можно использовать налоговые вычеты. Это не только освобождение инвестиционного дохода от НДФЛ, но и возврат ранее уплаченного налога — например, с зарплаты — за то, что вы пополняете счет.

Поскольку у всех инструментов есть плюсы и минусы, лучше не ограничиваться одним способом вложить деньги, а использовать сразу несколько. К примеру, финансовую подушку можно держать на накопительном счете, деньги на крупную покупку — на вкладах, а «пенсионный портфель» — на вкладах, в рублевых и валютных облигациях, акциях и золоте. Так вы сможете лучше сбалансировать доходность и риск.