Вложения в недвижимость в Москве оказались менее доходными, чем биржевые паевые фонды — подсчеты «Эксперт РА»
Покупка недвижимости в Москве с 2024 по 2026 год оказалась менее выгодной, чем вложения в биржевые паевые инвестиционные фонды, БПИФ.
К такому выводу пришли аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА», пишет РБК. При этом вложения в недвижимость по доходности обогнали открытые паевые инвестиционные фонды, ОПИФ.
ОПИФы — открытые паевые инвестиционные фонды. Они управляются сотрудниками лицензированных управляющих компаний. Такие фонды вкладывают деньги пайщиков в ценные бумаги. Паи ОПИФ обычно не торгуются на бирже, купить их можно напрямую у управляющей компании или у ее агентов.
БПИФы — биржевые паевые фонды. Их ключевое отличие от ОПИФов в том, что они торгуются на бирже, их можно купить и продать в любой момент на брокерский счет. В России БПИФы в большей степени вкладываются в инструменты денежного рынка — сделки РЕПО, короткие облигации, а также драгоценные металлы.
«Представим двух инвесторов, вложивших в мае 2024 года по миллиону рублей: один в „бетон“, другой в ОПИФ. Через два года миллион, вложенный в недвижимость, принес бы 1 229 000 рублей, а вложение в фонд — только 1 071 000 рублей. Инвестор с инвестицией в квартиру оказался богаче на 158 тыс. рублей. Обладатель пая БПИФ, напротив, обошел бы инвестора в недвижимость Москвы: его миллион превратился бы в 1 359 000 рублей», — подсчитали эксперты.
По оценке аналитиков агентства, номинальная, то есть без учета инфляции, доходность квадратного метра в Москве оказалась втрое выше доходности по ОПИФам на российские ценные бумаги. Выгоднее вложений в ОПИФы стали также короткие банковские депозиты: по ним доходность оказалась выше почти в пять раз.
Начальник аналитического отдела УК ПСБ Александр Головцов считает, что в ближайшие год-два большинство БПИФов и ОПИФов с высокой вероятностью обгонят рынок недвижимости по доходности. Он отметил, что ожидаемая доходность рынков акций и облигаций значительно превысит инфляцию.
Директор по работе с состоятельными клиентами «БКС Мир инвестиций» Тимур Хайруллин добавил, что на все классы активов — и акций, и облигаций, и недвижимости — повлияет снижение ключевой ставки ЦБ. «Также благоприятным сценарием будет прогресс в мирном урегулировании конфликта с Украиной. В таком случае недвижимость и акции будут опережать облигации», — считает эксперт.
