Сравнение пенсии, ПДС и дивидендного дохода: мои расчеты и выводы

Для сравнения страховой пенсии от СФР, программы долгосрочных сбережений (ПДС) от негосударственных пенсионных фондов (НПФ) и дивидендного дохода от инвестиций в акции, я рассчитал размер пожизненной выплаты по каждому из вариантов в различных объёмах взносов. Расчёты страховой пенсии делал по стоимости ИПК на 2026 год, ПДС — по данным онлайн калькулятора одного из НПФ, а дивидендную доходность — по своему личному опыту инвестирования. При этом у каждого из вариантов есть свои плюсы и минусы по индексации размера пожизненных выплат. Свои выводы я представлю ниже.

Размеры пожизненной ежемесячной выплаты, на вложенные 100 000 рублей без учёта индексаций и инвестиционного дохода (об этом ниже), при выплатах мужчинам с 65 лет, женщинам с 60 лет:

725 руб. — Пенсия (средняя отдача первых 30 ИПК).

239 руб. – Пенсия (отдача от накопления более 30 ИПК).

421 руб. — ПДС мужчинам без учёта софинансирования и налогового вычета.

966 руб. — ПДС мужчинам с учётом софинансирования и налогового вычета.

302 руб. — ПДС женщинам без учёта софинансирования и налогового вычета.

693 руб. — ПДС женщинам с учётом софинансирования и налогового вычета.

500 руб. – Дивиденды от инвестиций в акции из расчёта средней дивидендной доходности по портфелю: 6% годовых, что является консервативным вариантом. При этом акции наследуются, а получать дивиденды можно уже в процессе накопления, когда появятся первые акции в портфеле.

Индексация выплат:

Пенсия — гарантированное государством повышение размера пенсии каждый год на уровень не ниже инфляции за предыдущий год.

ПДС – индексация пожизненных выплат зависит от успешности НПФ, который инвестирует средства ПДС как на этапе накоплений, так и после начала пожизненных выплат. При этом выплаты не могут быть уменьшены. Законом предусмотрена гарантия безубыточности (без учёта инфляции) с фиксацией раз в 5 лет — фонд компенсирует убытки.

Дивидендный доход — может не только расти, но и падать. Зависит от успешности компаний, в которые вы инвестируете и ситуации в экономике в целом.

Особенности:

Пенсия — Минимальная страховая пенсия (30 ИПК) выгодна для мужчин и женщин, но наиболее выгодна для женщин из-за более раннего выхода на пенсию и большей продолжительности жизни, чем у мужчин. При этом стоимость ИПК не зависит от пола пенсионера. Наибольшую выгоду дают только первые 30 ИПК, так как пенсия состоит не только из стоимости накопленных ИПК, но и фиксированной части, которая положена всем, кто выполнил условия для получения страховой пенсии — накопил 30 ИПК и 15 лет стажа. Дальнейшее накопление ИПК никак не влияет на фиксированную часть.

Например, в 2026 году для накопления 1 ИПК (индивидуальный пенсионный коэффициент) нужно внести 65620 руб. Пенсия состоит из фиксированной части 9584.69 руб. и стоимости баллов: 156.76 руб. за каждый ИПК. Для получения страховой пенсии нужно как минимум накопить 30 ИПК и 15 лет стажа, при этом стаж на размер пенсии не влияет. Получается, что минимальная страховая пенсия составляет 9584.69+156.76*30 = 14287 руб., а для накопления этой пенсии нужно внести 65620*30 = 1968600 руб. При удвоении взносов (60 ИПК), пенсия будет: 9584.69+156.76*60= 18990 руб.

ПДС. В сравнении со страховой пенсией, ПДС смотрится менее выгодно и надёжно по отношению к минимальной страховой пенсии (первые 30 ИПК), но более выгодно, чем накапливать более 30 ИПК. Пожизненные выплаты ПДС особенно выгодны для мужчин, т.к. на размер выплаты влияет средняя продолжительность жизни участника в зависимости от пола и возраста выхода на выплаты.

ПДС решает многие проблемы самостоятельных накоплений — «пенсии на вкладах», а также имеет некоторые преимущества перед страховой пенсией:

1 Можно оформить получение пожизненных выплат, то есть если участник проживёт дольше средней продолжительности жизни пенсионера, то НПФ продолжит делать выплаты за счёт тех, кто проживёт меньше. При этом выйти на пожизненную выплату можно раньше страховой пенсии — мужчинам с 60 лет, женщинам с 55 лет (вместо 65/60 по страховой пенсии).

2 Инвестиционный доход – НПФ вкладывает средства в облигации, акции, золото и другие активы. Доходность обычно выше банковского вклада.

3 Господдержка:

· Софинансирование вложений до 36000 рублей в год в течение 10 лет.

· Налоговый вычет — возврат НДФЛ от суммы взносов до 400000 рублей в год, т.е. можно ежегодно возвращать до 52000 руб., при НДФЛ 13%.

4 Защита средств:

· Застрахованы до 2,8 млн руб. (при банкротстве НПФ).

· Гарантия безубыточности раз в 5 лет — фонд компенсирует убытки.

· Нельзя арестовать, взыскать по долгам, разделить при разводе (пока не назначены выплаты).

5 Наследование – если вы не начали получать пожизненную выплату, остаток переходит наследникам.

Дивидендный доход. Дополнительным плюсом в «дивидендной пенсии» является то, что акции всегда продолжают находится в вашей собственности и наследуются. При этом, в отличии от пенсии и ПДС, для получения дивидендов не нужно ждать наступления пенсионного возраста. Дивиденды выплачиваются, начиная с момента, когда вы покупаете акции компаний, которые периодически делятся со своими акционерами частью прибыли, исходя из своей дивидендной политики.

Инвестиции в дивидендные акции с целью получения «пенсии» в виде дивидендов. Для этой цели лучше подойдёт индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС-3), который позволяет получать вычет по НДФЛ на взносы до 400000 руб. в год, а также не платить НДФЛ с прибыли от операций по покупке и продаже акций. При этом есть возможность настроить выплату дивидендов на карту банка.

Из своего опыта, отмечу, что на российском фондовом рынке вполне возможно собрать хорошо диверсифицированный портфель из акций успешных компаний со стабильными выплатами дивидендов и средней дивидендной доходностью 6% годовых после удержания НДФЛ на дивиденды. Для удобства, полученные дивиденды можно накапливать на накопительном счёте и равномерно каждый месяц переводить их себе на карту, подобно получению пенсии или зарплаты.

Если периодически делать грамотную ребалансировку портфеля и ответственно относиться к выбору компаний, то можно неплохо заработать на росте бизнеса компаний, а не только сохранить вложения на уровне инфляции, как в случае накоплений на банковском вкладе или в облигациях.

Но не стоит забывать о рисках инвестирования на фондовом рынке, ведь в периоды кризиса даже хорошо диверсифицированный портфель из акций надёжных компаний может приносить меньше дивидендов, чем вы ожидаете. При этом сами акции могут дешеветь, что само по себе не так критично в моменте, если это снижение не связано с долгосрочным ухудшением состояния бизнеса компании, ведь тогда придётся зафиксировать убыток по таким акциям и перекладываться в более надёжные и перспективные компании. Такие ситуации в любом случае будут встречаться на долгосрочном периоде инвестирования, но будут и приятные сюрпризы, когда компании преподносят более хорошие финансовые результаты и выплачивают щедрые дивиденды. Главное стараться выбирать более качественные компании и вероятность успеха повысится.

Выводы. Что я делаю, чтобы обеспечить себе достойную жизнь на пенсии и до неё, если говорить о дивидендном доходе:

1. Стремиться выполнить минимальные требования для получения страховой пенсии — накопить 30 ИПК и 15 лет стажа. Дальнейшее накопление — как получится от отчислений работодателя, но самостоятельно делать взносы, например, от самозанятых, для накопления более 30 ИПК имеет меньше смысла, чем накапливать средства на ПДС.
2. Открыть ПДС, возможно 2-3 ПДС в разных НПФ, например, чтобы иметь возможность один ПДС закрыть через 15 лет и получить все средства сразу, а другой оставить на пенсию для получения пожизненных выплат. На ПДС планирую как минимум использовать все преимущества от софинансирования, но и накапливать средства дальше тоже достаточно выгодно и надёжно.
3. Открыть ИИС, возможно до трёх ИИС у разных брокеров для диверсификации по брокерам и экспериментов по стратегиям инвестирования. Кроме того, у многих банков-брокеров, есть интересные премиальные программы, в зависимости от стоимости средств на брокерских счетах и ИИС. Например, можно будет бесплатно проходить в залы повышенной комфортности в аэропортах, получать повышенные кешбэки и ставки по вкладам. По возможности, буду накапливать как можно больше акций с целью получения пассивного дивидендного дохода и роста стоимости портфеля акций за счёт роста бизнеса компаний, к выбору которых я также планирую относится очень серьёзно.

А как вы планируете обеспечить себе достойную жизнь на пенсии? Пишите в комментариях.